Kontroll av kreditt: Mål, metoder og andre detaljer

Kontroll av kreditt er avgjørende for stabiliteten og ordnet vekst i en økonomi.

Vi kan derfor studere det nærmere.

Mål for kredittkontroll:

En sentralbank kontrollerer kreditt med følgende objekter i sikte:

(a) For å sikre sine gullreserver mot interne og eksterne avløp;

(b) For å opprettholde stabiliteten i interne priser;

(c) For å oppnå stabilitet i valutakursen;

(d) For å eliminere svingninger i produksjon og sysselsetting; og

(e) For å bistå i økonomisk vekst. Denne bistanden er ikke bare nødvendig i underutviklede land som ønsker å få fart på den økonomiske utviklingen, men også i utviklede land som ønsker å opprettholde og forbedre deres levestandard.

Metoder for kredittkontroll:

Metodene for kredittkontroll kalles også sentralbankteknikker. Det er stort sett to typer kontroller som brukes av sentralbankene i moderne tid for å regulere forskudd på banker: (a) kvantitative eller generelle kredittkontroller, og (b) kvalitative kontroller eller de selektive kredittkontrollene. Målet med de kvantitative kontrollene er å regulere mengden av bankutskudd, dvs. å gjøre bankene mer eller låne ut.

Målet med den selektive kredittkontrollen er derimot å viderekoble bankforskudd til visse kanaler eller å hindre dem fra å låne ut til visse formål. Disse selektive kredittkontrollene har på sen tid fått stor betydning, spesielt i underutviklede økonomier.

Kvantitative eller generelle kredittkontroller kan ha form av:

(i) Manipulering av bankrenten;

(ii) Åpne markedsoperasjoner;

(iii) Varierende reservekrav; og

(iv) Kredittrasjonering.

Kvalitativ eller selektiv kredittkontroll består av:

(i) Varierende marginkrav for visse bankutskudd;

(ii) Regulering av forbrukerkreditt for regulering av volumet på kjøp av avbetalingskreditt; og

(iii) Utstede direktiver for å begrense forskudd på banker.

La oss ta disse etter tur.

Kvantitative eller sentrale kontroller :

Endring av bankrenten:

Bankrenten er den kursen som sentralbanken i et land er villig til å diskontere førsteklasses regninger. Det er således sentralbankens diskonteringsrente, mens markedsrenten er den diskonteringsraten som er gjeldende i pengemarkedet blant de andre utlånsinstitusjonene. Siden sentralbanken bare er utlåner til siste utvei, er bankrenten normalt høyere enn markedsrenten.

Begrepet 'rente' er den renten som forretningsbankene betaler til de som holder innskudd hos dem. Bankenes samtale er den frekvensen som pengene fremføres i veldig korte perioder til billmeglere, etc. I et perfekt utviklet pengemarked har alle disse kursene et mer eller mindre konstant forhold til hverandre. Forholdet mellom bankrenten og markedsrenten for diskontering bestemmes av betingelsene i pengemarkedet. Derfor, hvis bankrenten blir endret, beveger alle de andre kursene seg normalt i samme retning.

I land hvor pengemarkedet ikke er så godt organisert, er forholdet mellom bankrenten og de andre kursene ikke så nært. I den grad kan derfor ikke sentralbanken påvirke disse andre rentene ved å endre sin egen diskonteringsrente.

La oss nå se hvordan en sentralbank kan kontrollere kreditt ved å manipulere bankrenten. Hvis sentralbanken ønsker å kontrollere kreditt, vil den heve bankrenten. Som et resultat vil markedsrentene og de andre utlånsrentene i pengemarkedet øke. Lån vil derfor bli motløs. De som har varebeholdninger med lånte penger, vil også laste ut aksjene sine, siden det er som følge av teorier i rentenivået; kostnadene for å føre aksjer blir høyere.

De vil betale tilbake lånene sine. Dermed vil heving av bankrenten føre til sammentrekning av kreditt. Omvendt vil et fall i bankrenten senke utlånsrentene i pengemarkedet, noe som igjen vil stimulere kommersiell og industriell aktivitet, som bankene vil få større kreditt til. Det vil således være utvidelse av volumet på bankkreditt.

Denne metoden for kredittkontroll vil imidlertid lykkes bare hvis de andre kursene i pengemarkedet følger bankrenten i bevegelsen. I underutviklede pengemarkeder, som India, er det ikke et så nært forhold mellom bankrenten og de andre kursene.

Åpne markedsoperasjoner:

Begrepet 'Open Market Operations' i større forstand betyr kjøp eller salg av en sentralbank av alle slags papir det handler om, som statspapirer eller andre offentlige verdipapirer eller handelsregninger osv. I praksis er imidlertid begrepet anvendt for kjøp eller salg av statspapirer, kortsiktig såvel som langsiktig, på initiativ av sentralbanken, som en bevisst kredittpolitikk. Denne metoden for kredittkontroll har oppnådd stor betydning siden trettiårene.

Teorien om åpne markedsoperasjoner er slik: Salg av verdipapirer fører til sammentrekning av kreditt og kjøp av disse til kredittutvidelse. Når sentralbanken selger verdipapirer i det åpne markedet, mottar den betaling i form av en sjekk på en av forretningsbankene. Hvis kjøperen er en bank, trekkes sjekken mot innkjøpsbanken. I begge tilfeller er resultatet det samme.

Kontantbalansen til den aktuelle banken, som den holder med sentralbanken, er i den grad redusert. Med reduksjon av kontantene sine, må forretningsbanken redusere landingen. Dermed kreditt kontrakter. Motsatt, når sentralbanken kjøper verdipapirer, betaler den gjennom sjekker trukket på seg selv. Dette øker kontantbalansen til forretningsbankene og gjør dem i stand til å utvide kreditt. 'Ta vare på lovlige anbudspenger og kreditt vil ta vare på seg selv er det maksimale.

Metoden blir noen ganger tatt i bruk for å gjøre Ban Kate-politikken effektiv. Hvis medlemsbankene ikke hever rentene etter økningen i blinkraten, på grunn av overskuddsmidler som er tilgjengelige hos dem, kan sentralbanken ta ut slike overskuddsmidler ved salg av verdipapirer, og dermed tvinge medlemsdinkene til å skaffe sine priser. Knapphet i fond i markedet tvinger bankene direkte eller indirekte til å låne fra sentralbanken gjennom omregistrering av regninger. Hvis bankrenten er høy, kan ikke markedsrenten forbli lav.

Krav til varierende reserve :

Når det søkes om å begrense kreditt, kan sentralbanken heve reservekvoten. I 1960 for eksempel, forlangt at Reserve Bank of India de planlagte bankene opprettholdt en tilleggsreserve tilsvarende 25% av økningen i bankinnskuddene (senere hevet til 50%).

Reserve Bank har også makt til å variere kontantreservasjonsgraden (CRR) som bankene må opprettholde med den fra minimumskravet på 3% opp til 15% av de samlede forpliktelsene (7% siden juni 1982) som er tatt opp i trinn til 8, 5% effektiv fra 27. august 1983.

Variasjoner av reservekrav påvirker bankenes likviditetsposisjon og dermed deres evne til å låne ut. Heving av reservekrav er et antiinflasjonært tiltak i og med at det reduserer medlemsbankenes overskuddsreserver for potensiell kredittutvidelse. Senking av reserveforholdene har motsatt effekt.

Det er imidlertid begrensninger for suksessen til dette kredittkontrollvåpenet:

(a) Bankene kan ha veldig store overskuddsreserver med seg, noe som kan annullere økningen i reservekravene;

(b) Et stort nettotilførsel av gull i betaling av vedvarende eksportoverskudd kan øke bankenes makt til å låne ut; og

(c) Regjeringens politikk for å holde renten lav og stabil kan motvirke for drastiske økninger i reservekrav.

Kredittrasjonering:

Kredittrasjonering betyr sentralbankens begrensninger i krav om innkvartering som stilles til den i tider med monetær strenghet og synkende gullreserver. Kreditten rasjoneres ved å begrense beløpet som er tilgjengelig for hver søker. Videre begrenser sentralbanken sine rabatter til regninger som forfaller etter korte perioder. Denne metoden for å kontrollere kreditt kan bare rettferdiggjøres som et tiltak for å møte eksepsjonelle nødsituasjoner, fordi den er åpen for alvorlige overgrep

Direkte handling:

Direkte handlinger innebærer tvangsmidler som avslag fra sentralbanken til å refinansiere for banker hvis kredittpolitikk ikke er i samsvar med ønsker fra sentralbanken, eller hvis lån fra sentralbanken er for store i forhold til kapital og reserve.

Moral Suasion:

Sentralbanken kan derimot be og overtale medlemsbankene til å avstå fra å øke lånene sine til spekulasjoner eller ikke-essensielle aktiviteter.

Publisitet:

Metoden for publisitet brukes også. Dette betyr utstedelse av ukentlig statistikk, periodisk gjennomgang av pengemarkedsforholdene, offentlige finanser, handel og industri, utstedelse av ukentlig oversikt over eiendeler og forpliktelser i form av balanse, etc.

Selektiv kredittkontroll: Varierende marginkrav:

Et annet våpen i sentralbankens hender for kontroll av kreditt er å variere marginkravene. Mens de låner ut penger mot verdipapirer, holder bankene en viss margin. De forskutterer ikke penger til full verdi av den sikkerhet som er pantsatt for lånet. I tilfelle det er ønskelig å begrense forskuddene på banken, kan sentralbanken gi retningslinjer om at man holder høyere margin. For eksempel i I960 hevet India Bank of India minimumsmarginkravet til 50% for forskudd på banker mot aksjer.

Heving av marginbehov er designet for å sjekke spekulasjoner i aksjemarkedene og for å forhindre det typiske 'boom-bust' mønsteret i aksjemarkedene. På denne måten kontrolleres etterspørselen etter spekulativ kreditt. Jo høyere margin som kreves, jo mindre kreditt ville man fått for kjøp av aksjer og aksjer.

Indias Reserve Bank benyttet seg av selektive kredittkontroller for første gang i 1956. Den ga banker direktiv om å avstå fra overdreven utlån mot mat gram, sukker, jordnøtter og aksjer. Som allerede nevnt, i 1960 ble marginkravene til forskudd mot egenkapitalandeler hevet til 50%. Den selektive kredittkontrollen har siden blitt drevet av Reserve Bank med passende modifikasjoner fra tid til annen i lys av etterspørselen og tilbudsposisjonen til varene.

Selektiv kredittkontroll: Regulering av forbrukerkreditt:

Bortsett fra kreditt for handel og industri, kan mye kreditt, syke utviklede land når som helst, være for holdbare forbrukere. Varer som hus, motorbiler, kjøleskap, møbler, TV og radioapparater når disse selges på leie-kjøp eller avbetaling kredittsystem. Sentralbanker søker å kontrollere slik kreditt på flere måter, f.eks.

(a) Ved å regulere minimumsutbetalinger på spesifiserte varer,

(b) Ved å feste dekningen til selektive forbrukere varige varer,

(c) Ved å regulere maksimal løpetid (betalingsperiode) på $ 11 avbetalingskreditter, og

(d) Ved å fastsette maksimale fritakskostnader ved avbetalingskjøp av spesifiserte varer.

 

Legg Igjen Din Kommentar