Inflasjonstyper: Perfekt og ufullkommen forventet inflasjon

Det er ikke noe direkte tap av produksjon fra inflasjon sammenlignet med arbeidsledighet.

Det er to typer inflasjon:

I. Perfekt forventet inflasjon.

II. Ufullkommen forventet inflasjon / Uventet inflasjon.

I. Perfekt forventet inflasjon:

Når inflasjonen kan spås, kalles den perfekt forventet inflasjon.

Hvis en økonomi har opplevd en gitt inflasjonsrate - si 6% de siste fire årene, vil folk regne med at inflasjonen vil fortsette å være 6%. Alle kontrakter vil bli inngått på grunnlag av forventet inflasjonsrate på 6%.

Under inflasjonen vil skyldnere vinne og kreditorene vil tape. For å unngå dette økes de nominelle rentene med 6% av långiveren. Langsiktige arbeidskontrakter ville øke lønningene med 6%, skattekonsollen vil bli økt med 6% per år.

Dermed vil det ikke være noen reelle inflasjonskostnader bortsett fra to kostnader:

(i) Skoskinn koster:

Når inflasjonsrenten øker, stiger den nominelle renten, rentene som går tapt ved å holde valuta stiger fordi etterspørselen etter reelle balanser er omvendt relatert til den nominelle renten.

Resultat:

Etterspørselen etter valuta faller. Folk vil foretrekke å investere penger i renter som gir bankinnskudd i stedet for å holde kontanter i hånden. I en slik situasjon vil enkeltpersoner ha med mindre valuta å gjøre og foreta flere turer til bankene for å innbetale mindre sjekker enn de gjorde før. Dette medfører ulemper for folket. Ved å avlede denne tiden og energien fra produksjon og investering, gjør inflasjon økonomien mindre effektiv.

Ubehaget som skyldes hyppige turer til bankene, beskrives som 'sko-lær' -kostnadene ved inflasjonen.

(ii) Menykostnad:

Hotell, restauranter etc. bruker kataloger for å informere sine kunder om prisen på varer som serveres av dem. På grunn av inflasjonen vil de måtte påløpe menykostnader fordi de må bruke mer reelle ressurser på å endre sine trykte priser, prisliste, salgsautomater, kassaapparater osv.

Kostnadene for perfekt forventet inflasjon vil avhenge av inflasjonsraten. Hvis inflasjonen er moderat, vil kostnadene være lave; men under høy inflasjon vil kostnadene være veldig høye.

II. Uventet inflasjon:

Forventet inflasjon er svært sjelden. Faktisk er faktisk inflasjon forskjellig fra forventet. Når inflasjonsraten er høyere eller lavere enn forventet, er det uventet inflasjon. Det meste av tiden er ikke inflasjonen som forventet, derfor forårsaker den problemer. Uventet inflasjon innfører et ekstra element av risiko.

Kostnader for uventet inflasjon:

(i) Ved beslutningstaking:

Under inflasjon blir kontrakter inngått pålydende, fordi hvis inflasjonen er høy, vil låntakerne betale mindre. På grunn av fall i verdien av Rupee i reelle termer, vil långivere tape. Men hvis inflasjonen er lavere enn forventet, er det tap for skyldneren. Dermed vinner noen og noen taper. Dette elementet av risiko er en kostnad for uventet inflasjon som er vanskelig å måle.

(ii) Omfordeling av formue:

Under inflasjonen faller virkelig verdi av eiendeler som er nominelt sett. Kjøpekraften til alle fordringer eller faste eiendeler som reduseres.

Effekt:

(a) Pensjonist taper fordi han får fast pensjon. Under inflasjon med fast Rupee-pensjon finner pensjonisten at inntekten hans bare kan kjøpe en liten brøkdel av hva den gjorde ved pensjonering. Dette er fordi pensjon er som et lån for kreditorer til skyldnere (firma), statens gevinster og pensjonist taper. Gevinster vil imidlertid avhenge av om uventet inflasjon er høyere eller lavere enn forventet.

(b) Hvis inflasjonen er mer enn forventet, vil skyldnere (låntakere) få gevinst og kreditorer (innehavere av obligasjoner, långivere) taper fordi skyldnerne må betale lån med mindre verdifull rupee.

Husholdningssektorene er kreditor pålydende. På grunn av inflasjon i husholdningenes reelle verdi er den nominelle kredittposisjonen erodert. Rikdom blir derfor overført fra kreditorer til skyldnere og fra pensjonister til firmaer.

For eksempel:

Et land er pantsatt i 30 år med en rentesats på 6% per år basert på lav forventet inflasjonsrate på 4%.

Forventet realavkastning → 2% (6 - 4%)

Men over 30 år lå inflasjonen i gjennomsnitt 5%.

Real Return vil bare være 1% (6 - 5%).

Skyldneren kom godt ut og kreditor tapte.

(c) Mottatte inntekter:

Siden lønningene er faste på nominelle vilkår. Arbeidstakeren taper og arbeidsgiveren drar fordel hvis inflasjonen er mer enn forventet.

P> P * → Ansatt taper P * → Pris basert på forventet inflasjon

P <P * → Ansattytelser.

(d) Skatteforpliktelser:

På grunn av inflasjon flytter folk inn i høyere skattekonsoller som reduserer den reelle disponible inntekten. Dette er fordi når inflasjonen er mer enn forventet, får den prisen til å stige.

(e) Gamle mennesker er mer utsatt for inflasjon enn de unge fordi gamle mennesker eier mer nominelle eiendeler.

(f) I følge Mankiw:

Når regjeringen tjener på inflasjon, betaler den private sektoren mindre skatt, men foretakssektoren tjener på inflasjonen, de drar nytte av andres bekostning. Som et resultat vil kostnadene ved uventet inflasjon være ubetydelige hvis vi ikke tar hensyn til omfordeling av formue blant enkeltpersoner.

Mr. X tar et lån verdt Rs. 100 fra Mr. Y @ 10% rente i 1980 da inflasjonsraten var 2%. Lånet skal tilbakebetales i 1985. I 1985 var inflasjonen 5%. Mr. X vil bare betale Rs. 110, men på grunn av inflasjon har verdien av pengene falt, og derfor betaler X mindre i reelle termer, og Y mottar mindre. Dermed vinner skyldneren og kreditor taper.

(g) Uventet inflasjon betyr at prisene stiger raskere enn lønn, noe som fører til en økning i fortjenesten. Men amerikanske bevis avslører at den reelle verdien av utbytte avtar og aksjeeierne blir såret av uventet inflasjon.

(h) Når folk er usikre på dagens og fremtidige prisnivå, synes de det er vanskelig å svare på prisendringene. Det betyr at inflasjonen reduserer effektiviteten i prissystemet. Dette reduserer effektiviteten som økonomien fordeler varene og faktoren med og påvirker produksjonsnivået. Derfor er høy inflasjon dårlig for økonomien.

 

Legg Igjen Din Kommentar