Topp 4 teknikker for kredittkontroll - diskutert!

Følgende punkter belyser de fire beste teknikkene for kredittkontroll vedtatt av sentralbanken. Teknikkene er: 1. Bankrenten 2. Åpne markedsoperasjoner 3. Variabel reserveforhold 4. Selektive eller kvalitative kontrollmetoder.

Kredittkontrollteknikk # 1. Bankrenten :

En forretningsbanks kunde får penger ved å diskontere kvalifiserte veksler eller andre kommersielle papirer fra den. Tilsvarende får en kommersiell bank penger ved å redisponere regninger fra sentralbanken. Bankrente er den minste utlånsrenten til sentralbanken som den refinansierer regninger. Ved å "vri på bankrenteskruen" kan sentralbanken utvide eller redusere kredittvolumet.

Anta at forretningsbanker har bestemt seg for å foreta mer neddiskontering av regninger for å oppnå maksimal fortjeneste. Mer og mer neddiskontering av regninger betyr en økning i kredittvolumet. Hvis sentralbanken - i landets interesse, mener at dette er uønsket, vil den heve bankrenten.

Kommersielle banker vil også heve sine egne rentesatser. Følgelig vil folk ta færre lån og forskudd.

Dermed vil det være en kredittkontraksjon. Likeledes vil kredittilførselen øke hvis bankrenten senkes. Hver gang bankrenten endres, endrer også forretningsbanker sine egne eller kortsiktige rentesatser. Dermed er bankrente et kvantitativt kredittkontrollinstrument som kan påvirke volumet av kreditt.

Bankkurs påvirker etterspørselen etter kreditt, tilbud eller kredittkostnader, og tilgjengeligheten av kreditt på følgende måte:

Når bankrenten er hevet, vil kommersielle bankers etterspørsel etter sentralbankpenger ved å neddiskontere regninger avta. Dette vil faktisk redusere forretningsbankenes kredittskapende krefter. Videre betyr en høyere bankrente høyere kortsiktige renter.

Dermed forhindrer høy bankrente låntakere fra å låne og dermed krav om kredittnedgang. Motsatt hendelsesrekkefølge kommer i spill når bankrenten senkes. Det vil si at kredittetterspørselen stiger (faller) når bankrenten er redusert (økt).

Bankrente påvirker tilbud eller kredittkostnader. Det er et stivt forhold mellom bankrenten og andre kortsiktige rentesatser fra kommersielle banker. En økning (eller fall) i bankrenten ledsages av en økning (eller fall) i markedsrenten. Dette resulterer i økte (eller lavere) kredittkostnader som vil redusere (eller øke) kredittforsyningen.

Igjen kan en økning i bankrenten betraktes som et forspill til en mindre tilgjengelighet av kreditt. Långivere på pengemarkedet følger deretter en forsiktig utlånspolitikk. Kreditt kan utvides ved en reduksjon i bankrenten.

Som hovedregel heves bankrenten under inflasjonen og senkes under lavkonjunktur. Dermed er bankrenten et dobbeltkantet våpen.

begrensninger:

Imidlertid kan det hende at endringer i bankrenter ikke er så effektive som de ser ut.

Vellykket funksjon av bankrenteoperasjonen avhenger av to forhold:

Jeg. Det må være et nært og direkte forhold mellom endringer i bankrenter og andre kortsiktige renter; og

ii. Pengemarked og kapitalmarked må utvikles.

I et underutviklet pengemarked beveger ikke bankrente og markedsrenter seg i samme retning. Forretningsbanker kan ikke finne noe press på å neddiskontere regninger når de opplever overskudds kontanter med dem.

Under omstendighetene har endringer i bankrenter liten effekt på økonomien. I et land som India er pengemarkedet imidlertid ikke lenger i spedbarn eller i en underutviklet tilstand. Videre kontrolleres og reguleres forretningsbanker av sentralbanken.

Men investeringsbeslutninger i offentlig sektor påvirkes ikke av bankrentehensyn. Snarere bestemmer sosio-øko-politiske faktorer til sammen investering i disse næringene. Dermed er bankrente til liten nytte.

I noen underutviklede land opprettholder forretningsbanker overflødige kontantreserver til rådighet. Under omstendighetene finner ikke kommersielle banker noe stort press på å ta kreditt ved å neddiskontere regninger fra sentralbanken. I så fall mislykkes en endring i bankrenten på kredittvolumet.

Endelig kan det hende at bankrenten ikke lykkes med å kontrollere prispress-inflasjonen. Bankkurs kan være effektiv for å kontrollere etterspørsel-inflasjon. Bankrenten har faktisk ingen innflytelse på kostnadsfaktorene.

Til tross for disse begrensningene er det et viktig kvantitativt kredittkontrollinstrument i en sentralbank.

Kredittkontrollteknikk # 2. Åpne markedsoperasjoner :

Med åpen markedsoperasjon (fremover OMO) mener vi kjøp og salg av verdipapirer i det åpne markedet av sentralbanken på eget initiativ. Dermed består OMO av to typer: åpent markedskjøp, og åpent markedssalg.

Når sentralbanken kjøper statspapirer i det åpne markedet, strømmer det ut penger fra sentralbanken til selgerne av verdipapirer (som kan være forretningsbanker, ikke-banklige finansielle formidlere, allmennheten osv.).

Med andre ord, sentralbanken skyver inn mer penger i økonomien ved å føre kjøpspolitikk for åpent marked. Tilsvarende når sentralbanken selger verdipapirer i det åpne markedet, betaler forretningsbanker, offentlige og ikke-banklige finansinstitusjoner penger til sentralbanken for kjøp av verdipapirer.

Som et resultat øker regjeringens konto i sentralbanken med verdien av solgte verdipapirer. Med andre ord gjennomføres sentralbankens salgspolitikk for å selge av pengemengden. I likhet med bankrente er OMO også et dobbeltkantet våpen — kjøpspolitikk for åpent marked blir vedtatt under deflasjon og salgspolitikk for åpent marked på inflasjonstidspunktet.

OMO påvirker pengemarkedet på to måter. For det første gir det en "mengdeeffekt" . Hver gang kjøp og salg av åpent marked gjennomføres, endrer kontantreserveposisjonen eller likviditetsposisjonen til forretningsbanker. Med andre ord, pengemengde eller utlånskraft fra forretningsbanker utvides og kontrakter.

Dette er OMO 'kvantitetseffekt . For det andre ledsages kjøp eller salg av åpent marked med endring i langsiktige renter som har en viktig betydning for økonomien. Dette er 'renteeffekten' av OMO som påvirker etterspørselen etter kreditt, tilbud eller kredittkostnad og tilgjengelighet av kreditt.

Skjematisk kan effekten av OMO på økonomien forstås bedre hvis vi studerer fig. 9.3.

Dette kredittkontrollinstrumentet brukes av sentralbanken

(i) For å gjøre bankrenten effektiv.

(ii) Å sørge for sesongfinansiering i økonomien.

(iii) For å sikre stabilitet i priser og renter på statspapirer.

(iv) For å bistå i gjeldsstyringspolitikken til regjeringen, etc. Imidlertid er dette siste målet selvfølgelig det skattemessige målet for våpenet.

Meritter:

En av hovedfordelene ved OMO er at den kontrollerer utlånsvirksomheten til ikke-banklige finansielle formidlere som forblir tilnærmet uregulert av sentralbanken.

Disse institusjonene er gode tilbydere av pengemengde i en økonomi. Ingen andre kredittkontrollinstrumenter kan kontrollere dem. OMO er både presise og fleksible; de kan brukes i noen grad, enten i små eller store doser.

demerits:

For å lykkes med dette instrumentet for kredittkontroll, er visse betingelser imidlertid oppfylt. For det første må sikkerhetsmarkedet utvikles.

For det andre må ikke kommersielle banker opprettholde overskytende kontantdeponeringsgrad over det lovlige minstekrav. I virkeligheten, siden disse to betingelsene aldri er oppfylt i underutviklede land, blir OMO-er et ganske ineffektivt instrument for å oppnå kredittkontrollmål.

Igjen blir denne teknikken begrenset når sentralbanken har en begrenset mengde verdipapirer. Fremfor alt brukes dette kredittkontrollinstrumentet som et offentlig gjeldsstyringsapparat i stedet for monetær kontroll. På grunn av alle disse grunnene, er denne teknikken ikke så populær i mange LDC-er.

Kredittkontrollteknikk # 3. Variabel reserveforhold :

Forretningsbanker er pålagt ved lov eller konvensjon å holde en del av sine innskudd i sentralbanken som reserver. Dette kalles lovlig minimum kontantbeholdningsforhold (CRR). Hvis forretningsbankene har overskuddsreserver, vil en økning i CRR redusere utlånspotensialet.

På den annen side, når CRR reduseres, anskaffer det kommersielle banksystemet ytterligere reserver enn tidligere som gjør en utvidelse av kreditt mulig. Dermed er variasjonen i CRR også et dobbeltkantet våpen. Denne teknikken, sammenlignet med andre kontrollinstrumenter, setter "direkte mulig press" på forretningsbanker i ønsket retning.

Teknikken til CRR er relativt bedre enn andre instrumenter, siden den ikke krever godt organisert pengemarked og sikkerhetsmarked for å fungere effektivt. Sånn sett scorer det gode karakterer over andre instrumenter. Det betyr ikke at den er begrensningsfri. For eksempel kan det produsere "sjokk" i næringslivet. En økning (fall) i CRR tilsier (frigjør) overskytende reserver.

Overfor lavere (større) overskuddsreserver, kan forretningsbanker lide av likviditetskrise eller glede seg over enorme kontantreserver. Hyppige endringer i CRR kan dermed gi uønskede effekter i økonomien. Videre kan CRR gi ubetydelig effekt på pengemengden når forretningsbanker har overskytende kontantreserver. Imidlertid, med riktig forsiktighet og klokskap, kan det gjøres til et nyttig kredittkontrollinstrument.

Disse tre våpnene er imidlertid ikke å betrakte som konkurransedyktige; snarere er de komplementære til hverandre.

Kredittkontrollteknikk # 4 . Selektive eller kvalitative kontrollmetoder :

Ovennevnte kvantitative metoder er kjent som generelle metoder for kredittkontroll siden en endring av disse instrumentene i alle retninger påvirker hele økonomien. Men underutviklede land opplever svingninger i økonomisk virksomhet i en bestemt sektor eller gruppe av sektorer. Under omstendighetene krever disse spesielle sektorene i økonomien kontroll og regulering.

Kvalitative eller selektive kontrollmetoder er bedre i denne retningen, siden disse bare setter press på visse sektorer i økonomien, uten å regulere kredittstrømmen til de upåvirkte sektorene. Derav navnet selektiv kredittkontroll. Fra dette synspunktet kan kvantitative metoder betegnes som en 'generell terapi', mens selektiv metode som en 'lokal terapi' .

Underutviklede land er inflasjonsfølsomme land. Når den økonomiske utviklingen fortsetter, opplever visse sektorer inflasjonstendenser.

For å gjøre kredittkjønnere i disse sektorene, benytter sentralbanken selektive metoder for kredittkontroll uten å regulere strømmen av kreditt i andre sektorer som nå er fri for inflasjonstendenser. Videre har denne teknikken det store potensialet for å dempe forbruksutgifter som er en viktig komponent av inflasjonen.

begrensninger:

For det første kan ikke endelig bruk av kreditt sikres gjennom denne teknikken. For det andre mener noen at denne teknikken bare kan kontrollere inflasjonen. Det er ineffektivt å kontrollere deflasjonære tendenser.

For det tredje klarer ofte ikke kommersielle banker i underutviklede land å overholde sentralbankens direktiver. Selv om de følger direktivene, tar det lang tid å gjennomføre ordren. Dermed blir formålet med teknikken beseiret.

Imidlertid er denne ulempen ikke unik for denne kredittkontrollteknikken. Mer eller mindre blir alle kredittkontrollinstrumentene mindre effektive siden det er tidsforsinkelse mellom igangsetting av sentralbankordre og implementering.

 

Legg Igjen Din Kommentar