Former for virksomhetsorganisasjon

Alt du trenger å vite om forretningsformene. De fleste produksjons- og distribusjonsaktiviteter utføres av millioner av mennesker i forskjellige deler av landet ved å utgjøre forskjellige slags organisasjoner.

Disse organisasjonene er basert på en form for eierskap. Dette valget berører en rekke ledelsesmessige og økonomiske spørsmål, inkludert mengden av skatter som gründeren må betale, om gründeren kan bli saksøkt personlig for ubetalte forretningsregninger, og om satsingen automatisk vil dø etter at entreprenøren går bort.

Formene for virksomhetsorganisasjon er: -

1. Enmannsforetak 2. Partnerskapsfirma 3. Begrenset ansvar Partnerskap (LLP) 4. Felleskapsselskap 5. Enpersons selskap (OPC) 6. Privat selskap 7. Offentlig aksjeselskap 8. Selskapsform for organisasjon 9. Kooperativer.

I tillegg kan du lære om fordeler og ulemper ved hver form for virksomhetsorganisasjon.


Forms of Business Organization: 9 forskjellige former for Business Organization

Former for virksomhetsorganisasjon - Eneeierskap, partnerskapsselskap, aksjeselskap, aksjeselskap og ettpersonsselskap (med fordeler og fordeler)

Skjema nr. 1. Enmannsforetak :

Enmannsforetak eller enkeltentreprenørskap er et forretningsforetak som eies og drives av en person. Eneeier er en person som driver virksomhet utelukkende av seg selv. Han alene bidrar med kapital og ferdigheter og er eneansvarlig for resultatene av bedriften. Enkeltinnehaveren er faktisk den øverste dommeren i alle saker som angår hans virksomhet underlagt bare de generelle lovene i landet og til slik spesiell lovgivning som kan påvirke hans bestemte virksomhet.

De fremtredende trekk ved eierforetaket er som følger:

Jeg. Enkelt eierskap

ii. En mann kontroll

iii. Udelte risiko

iv. Ubegrenset ansvar

v. Ingen egen enhet i virksomheten

vi. Ingen regjeringsbestemmelser.

Fordeler :

(a) Enkelhet - Det er veldig enkelt å etablere og oppløse et enkeltpersonforetak. Ingen dokumenter kreves, og ingen juridiske, formaliteter er involvert. Enhver person som er kompetent til å inngå en kontrakt kan starte den. I noen tilfeller, dvs. en apotekbutikk, må det imidlertid skaffes en kommunal lisens. Du kan starte virksomhet fra ditt eget hjem.

(b) Raske beslutninger - Gründeren trenger ikke konsultere noen når de skal avgjøre sine forretningssaker. Derfor kan han ta på stedet beslutninger om å utnytte muligheter fra tid til annen. Han er sin egen sjef.

(c) Høy hemmelighold - Innehaveren har ikke til å offentliggjøre regnskapene sine, og forretningshemmelighetene er kjent for ham alene. Vedlikehold av hemmeligheter beskytter ham fra konkurrenter.

(d) Direkte motivasjon - Det er en direkte sammenheng mellom innsats og belønning. Ingen deler overskuddet fra virksomheten. Derfor har gründeren tilstrekkelig insentiv til å jobbe hardt.

(e) Personlig berøring - Innehaveren kan opprettholde personlige kontakter med sine ansatte og klienter. Slike kontakter hjelper i veksten av bedriften.

(f) Fleksibilitet - I mangel av regjeringskontroll er det full handlingsfrihet. Det er ikke rom for meningsforskjell og ingen koordineringsproblemer.

Ulemper :

(a) Begrensede midler - En eier kan skaffe begrensede økonomiske ressurser. Som et resultat forblir størrelsen på virksomheten liten. Det er begrenset rom for vekst og ekspansjon. Stordriftsfordeler er ikke tilgjengelige.

(b) Begrenset ferdighet - Eiendomsmegling er en enmannsvisning og en mann kan ikke være ekspert på alle områder (produksjon, markedsføring, finansiering, personell osv.). Det er ikke rom for spesialisering, og beslutningene kan ikke være balanserte.

(c) Ubegrenset ansvar - Innehaverens ansvar er ubegrenset. Ved tap kan private eiendeler også brukes til å betale kreditorer. Dette fraråder utvidelse av bedriften.

(d) Usikkert liv - Eiendomsrettenes liv avhenger av eierens levetid. Foretaket kan dø for tidlig død på grunn av innehaverens manglende evne eller død. Innehaveren har en lav status og kan være ensom.

Utvidelse av virksomheten :

Når virksomheten til en eier utvides, må han enten ansette en leder eller ta en partner for å håndtere problemene med kapital og ledelse.

Fordelene og demerittene for hvert alternativ er gitt nedenfor:

Ansettelse av betalt assistent:

Fordeler:

1. Reduksjon i administrativ byrde.

2. Arbeidsdeling.

3. Oppnevning av spesialist.

4. Ekspert råd og veiledning.

5. Fullstendig kontroll - ingen forstyrrelser i retningslinjene.

6. Uavhengige beslutninger og handlingsfrihet.

7. Taushetsplikt.

8. Ingen deling av overskudd.

9. Lett å avfeie.

ulemper:

1. Intet incentiv til å jobbe hardt kan være uforsiktig og ineffektivt.

2. Øker risikoen og ansvaret for enkeltpersoninnehaveren.

3. Ingen økonomisk eierandel etter assistentens nåde.

4. Fare for avsløring av forretningshemmeligheter.

5. Intet tillegg til goodwill.

6. Manglende ansvar.

7. Problemet med uoppklart kapital.

8. Økte utgifter.

9. Kan forlate virksomheten og sette opp konkurranse.

Opptak av en partner:

Fordeler:

1. Investering av kapital.

2. Deling av lederansvar.

3. Samling av kunnskap, erfaring og skjønn.

4. Økning i goodwill og tilknytning.

5. Direkte forhold mellom innsats og belønning. Personlig insentiv og interesse.

6. Hemmelighold sikret.

7. Fordeler med fordypning.

8. Deling av tap og ansvar.

9. Kostnadsøkonomi.

ulemper:

1. Deling av kontroll-tap i handlefrihet.

2. Deling av myndighet-mangel på uavhengige avgjørelser.

3. Økning i ansvar og risiko.

4. Fare for uærlighet og uaktsomhet.

5. Mulighet for tvist og forskjeller.

6. Deling av overskudd.

7. Blokkering av individuell kapital.

8. Vanskeligheter med å fjerne partneren.

9. Mangel på stabilitet.

Konklusjon:

Valget mellom betalt assistent og partner avhenger av krav til virksomhet og preferanse for innehaveren. I tilfelle innehaveren ønsker å beholde fullstendig kontroll over virksomheten og han selv kan skaffe tilleggskapitalen, bør han ansette en kvalifisert og erfaren assistent for å dele sine lederansvar. Men hvis han ønsker ytterligere midler i tillegg til ledelsesassistanse, kan opptak av en partner være bedre.

Egnethet:

Den foregående beskrivelsen avslører at enkeltpersonforetak eller enmannskontroll er den beste i verden hvis mannen er stor nok til å styre alt. Men en slik person eksisterer ikke.

Derfor er enkeltpersonforetak egnet i følgende tilfeller:

Jeg. Der det kreves liten mengde kapital, for eksempel søte butikker, bakeri, kiosk, etc.

ii. Hvor raske beslutninger er veldig viktige, for eksempel aksjemeglere, forhandlere av bullion osv.

iii. Der det er begrenset risiko, f.eks. Bilverksted, konditorvarer, liten butikk, etc.

iv. Der det er nødvendig med personlig oppmerksomhet til kunders individuelle smak og moter, for eksempel skjønnhetssalong, skreddersøm butikker, advokater, malere, etc.

v. Der etterspørselen er lokal, sesongmessig eller midlertidig, f.eks. detaljhandel, vaskeri, fruktselgere, etc.

vi. Der mote forandrer seg raskt, for eksempel kunstneriske møbler, etc.

vii. Der operasjonen er enkel og ikke krever dyktig ledelse.

Dermed er enkeltpersonforetak en vanlig organisasjonsform innen varehandel, profesjonelle firmaer, husholdnings- og personlige tjenester. Denne organisasjonsformen er ganske populær i vårt land. Til tross for sine begrensninger står det for det største antallet bedriftsetableringer i India.

Skjema # 2. Partnerskapsfirma :

Når en virksomhet utvides utover kapasiteten til en enkelt person, må en gruppe personer slå seg sammen og levere nødvendig kapital og ferdigheter. Partnerskapsfirma vokste dermed ut av begrensningene til enmannsvirksomhet. Behovet for å ordne mer kapital, gi bedre ferdigheter og benytte seg av spesialisering førte til vekst til partnerskap organisasjonsform.

I samsvar med paragraf 4 i partnerskapsloven er 1932 partnerskap “forholdet mellom personer som har avtalt å dele overskuddet til en virksomhet som drives av alle eller noen av dem som handler for alle”. Et partnerskap er med andre ord en avtale mellom to eller flere personer om å drive en lovlig virksomhet i fellesskap og dele overskuddet som oppstår derfra. Personer som inngår en slik avtale blir kjent individuelt som 'partnere' og samlet som 'faste'.

Kjennetegn på partnerskap :

Jeg. Forening av to eller flere personer - maksimalt 10 i bankvirksomhet og 20 i ikke-bankvirksomhet

ii. Kontraktsforhold - skriftlig eller muntlig avtale mellom partnerne

iii. Eksistensen av en lovlig virksomhet

iv. Deling av overskudd og tap

v. Gjensidig byrå blant partnere

vi. Ingen egen juridisk enhet for firmaet

vii. Ubegrenset ansvar

viii. Begrensning ved overføring av interesse

ix. Yderst god tro.

Dannelse av partnerskap :

Et partnerskapsfirma kan opprettes gjennom en avtale mellom to eller flere personer. Avtalen kan være muntlig eller skriftlig. Men det er ønskelig at alle vilkår og betingelser for partnerskap skrives for å unngå misforståelse og tvister mellom partnerne. En slik skriftlig avtale mellom partnere er kjent som Partnership Deed. Det må være signert av alle partnere og skal være riktig stemplet. Det kan endres med gjensidig samtykke fra alle partnere.

En partnerskapsakt inneholder vanligvis følgende detaljer:

Jeg. Firmaets navn.

ii. Navn og adresse til alle partnerne.

iii. Arten av firmaets virksomhet.

iv. Dato for avtalen.

v. Hovedstedet for firmaets virksomhet.

vi. Eventuelt varighet av partnerskap.

vii. Beløpet kapital bidratt av hver partner.

viii. Andelen som fortjenesten og tapene skal deles i.

ix. Partnere og lån som skal betales.

x. Mengde uttak tillatt for hver partner og rentesats.

xi. Lønnsbeløp eller provisjon som skal betales til enhver partner.

xii. Alle partneres plikter, krefter og forpliktelser.

xiii. Vedlikehold av regnskap og revisjon.

xiv. Metode for verdsettelse av goodwill ved opptak, pensjonisttilværelse eller død av en partner.

xv. Prosedyre for oppløsning av firmaet og avregning av kontoer.

xvi. Voldgift for tvisteløsning blant partnerne.

xvii. Ordninger i tilfelle en partner blir insolvent.

xviii. Eventuelle andre klausuler (er) som kan bli funnet nødvendige i spesiell type virksomhet.

Registrering av firmaer:

Partnerskapsloven, 1932, åpner for registrering av firmaer hos firmaets registrar som ble utnevnt av regjeringen. Registrering av et partnerskapsfirma er ikke obligatorisk. Men et uregistrert firma lider av visse funksjonshemninger. Derfor er registrering av et partnerskap ønskelig.

Prosedyre for registrering:

Et partnerskapsfirma kan til enhver tid registreres ved å inngi en uttalelse i det foreskrevne skjemaet. Skjemaet skal være behørig signert av alle samarbeidspartnere. Det skal sendes til Registrar of Firms sammen med det foreskrevne gebyret.

Uttalelsen skal inneholde følgende opplysninger:

1. Firmaets navn.

2. Hovedstedet for virksomheten.

3. Navn på andre steder hvor firmaet driver virksomhet.

4. Navn på fullstendige og faste adresser til alle partnere.

5. Dato for oppstart av firmaets virksomhet og datoene da hver partner ble medlem av firmaet.

6. Virksomhetens varighet, hvis noen.

7. Arten av firmaets virksomhet.

Ved mottak av uttalelsen og gebyrene registrerer registraren en registrering i firmaets register. Firmaet anses som registrert når oppføringen er gjort. Registraren utsteder et registreringsbevis. Eventuelle endringer i de ovennevnte opplysningene må meddeles Registrar of Firms innen rimelig tid, slik at nødvendige endringer kan gjøres i firmaets register. Registeret er åpent for inspeksjon ved betaling av en nominell avgift.

Fordeler av partnerskap :

Partnerskapsformen for eierforhold har følgende fordeler:

1. Enkel formasjon:

Et partnerskap er enkelt å danne da det ikke er tungvint juridiske formaliteter. En avtale er nødvendig, og prosedyren for registrering er veldig enkel. Tilsvarende kan et partnerskap enkelt oppløses når som helst uten å gjennomgå juridiske formaliteter. Registrering av firmaet er ikke essensielt, og partnerskapsavtalen trenger i utgangspunktet ikke være skriftlig.

2. Større økonomiske ressurser:

Ettersom et antall personer eller partnere bidrar til hovedstaden i firmaet, er det mulig å samle større økonomiske ressurser enn det som er mulig i enkeltmannsforetak. Firmaets kredittverdighet er også høyere fordi hver partner er personlig og solidarisk ansvarlig for gjeldene til virksomheten. Det er større rom for utvidelse eller vekst av virksomheten.

3. Spesialisering og balansert tilnærming:

Partnerskapsformen gjør det mulig å samle evner og skjønn av flere personer. Kombinerte evner og skjønn resulterer i mer effektiv styring av virksomheten. Partnere med komplementære ferdigheter kan velges for å utnytte fordelene ved spesialisering. Judious valg av partnere med diversifiserte ferdigheter sikrer balanserte beslutninger. Partnere møtes og diskuterer virksomhetens problemer ofte, slik at beslutninger raskt kan tas.

4. Fleksibilitet i driften:

Skjønt ikke så allsidig som eierskap, har et partnerskapsfirma tilstrekkelig fleksibilitet i den daglige driften. Arten og stedet for virksomheten kan endres når partnerne ønsker det. Avtalen kan endres og nye partnere kan tas opp når det er nødvendig. Partnerskap er fritt for lovpålagt kontroll av regjeringen unntatt landets generelle lov.

5. Beskyttelse av minoritetsinteresse:

Ingen grunnleggende endringer i partnernes rettigheter og plikter kan gjøres uten enstemmig samtykke fra alle partnere. I tilfelle en partner føler seg misfornøyd, kan han lett trekke seg fra, eller han kan søke om oppløsning av partnerskap.

6. Personlig insentiv og direkte tilsyn:

Det er ingen skilsmisse mellom eierskap og ledelse. Partnere deler selskapets fortjeneste og tap, og det er motivasjon for å forbedre effektiviteten i virksomheten. Personlig kontroll fra partnerne øker muligheten for suksess. Ubegrenset ansvar oppmuntrer til forsiktighet og omhu fra partnere. Frykt for ubegrenset ansvar fraråder hensynsløs og forhastet handling og motiverer partnerne til å gjøre sitt beste.

7. Kapasitet for overlevelse:

Overlevelseskapasiteten til partnerskapsfirmaet er høyere enn for enkeltpersonforetak. Partnerskapsfirmaet kan fortsette etter en partners død eller insolvens, hvis de gjenværende partnerne ønsker det. Risiko for tap spres mellom to eller flere personer. Hvis en virksomhet ikke lykkes, kan firmaet påta seg en annen virksomhet for å kompensere tapene.

8. Bedre mennesker og samfunnskontakt:

På grunn av antall representanter (partnere) for firmaet er det mulig å utvikle personlig kontakt med ansatte, kunder, myndigheter og allmennheten. Sunne forhold til det offentlige bidrar til å styrke selskapets velvilje og bane vei for jevn fremdrift av virksomheten.

9. Forretningshemmeligheter:

Det er ikke obligatorisk for et partnerskapsfirma å publisere og arkivere regnskap og rapporter. Viktige forretningshemmeligheter forblir begrenset til partnerne og er ukjente for omverdenen.

Krav om partnerskap :

1. Ubegrenset ansvar:

Hver partner er solidarisk ansvarlig for hele selskapets gjeld. Han må lide ikke bare for sine egne feil, men også for andre parters bortfall og uærlighet. Dette kan dempe gründerånden da partnere kan nøle med å gå inn i nye bransjer av frykt for tap. Partners private eiendommer er ikke sikre mot risikoene for virksomheten.

2. Begrensede ressurser:

Mengden av økonomiske ressurser i partnerskap er begrenset til bidragene fra partnerne. Antall partnere kan ikke overstige 10 i bankvirksomhet og 20 i andre typer virksomheter. Derfor er partnerskapsform for eierskap ikke egnet til å drive virksomhet som innebærer enorme kapitalinvesteringer.

3. Risiko for underforstått byrå:

Handlingene til en partner er bindende for firmaet så vel som for andre partnere. En inhabil eller uærlig partner kan føre til katastrofe for alle på grunn av hans handlinger om oppdrag eller unnlatelse. Derfor sier ordtaket at å velge en forretningspartner er like viktig som å velge en partner i livet.

4. Mangel på harmoni:

Suksessen med partnerskap avhenger av gjensidig forståelse og samarbeid mellom partnerne. Fortsatt uenighet og flikking mellom partnerne kan lamme virksomheten eller føre til at den er død. Mangel på en sentral myndighet kan påvirke effektiviteten til firmaet. Vedtak kan bli forsinket.

5. Mangel på kontinuitet:

Et partnerskap avsluttes med pensjonisttilværelse, uførhet, insolvens og død til en partner. Firmaet kan videreføres av de gjenværende partnere ved å innrømme nye partnere. Men det er ikke alltid mulig å erstatte en partner som liker tillit og tillit for alle. Derfor er levetiden til et partnerskapsfirma usikkert, selv om det har lengre levetid enn enkeltpersonforetak.

6. Ikke-overførbarhet av interesse:

Ingen partner kan overføre sin andel i firmaet til en utenforstående uten enstemmig samtykke fra alle partnerne. Dette gjør at investeringer i et partnerskapsforetak ikke er likvide og faste. En persons hovedstad er sperret.

7. Offentlig mistillit:

Et partnerskapsfirma mangler offentlig tillit fordi det ikke er underlagt detaljerte regler og forskrifter. Mangel på omtale av sine saker undergraver allmennhetens tillit til firmaet.

Den foregående beskrivelsen avslører at partnerskapsform for organisering er passende for mellomstore bedrifter som krever begrenset kapital, sammenslåing av ferdigheter og dømmekraft og moderat risiko, som småskala næringer, engros- og detaljhandel, og små tjenester som transportbyråer, eiendommer meglere, profesjonelle firmaer som charterte regnskapsførere, legeklinikker eller sykehjem, advokater, etc.

Skjema nr. 3. Limited Liability Partnership (LLP) :

I henhold til Limited Liability Partnership Act, 2008, er en LLP et juridisk selskap som er dannet og innlemmet i henhold til denne loven. Det er en juridisk enhet som er atskilt fra medlemmene.

Egenskaper:

(i) En LLP må være registrert i henhold til LLP Act 2008.

(ii) Det er en juridisk bedrift som har en egen enhet.

(iii) Den har evigvarende suksess. Enhver endring i medlemmene påvirker ikke dens eksistens, rettigheter og forpliktelser,

(iv) Ethvert individ eller en organisasjon kan være en partner i en LLP.

(v) Hver LLP må ha minst to partnere.

(vi) Det må være minst to utpekte partnere, og en av dem må være bosatt i India.

(vii) En LLP må opprettholde ordentlige regnskapsbøker i henhold til dobbeltregistreringssystemet.

(viii) En LLP må arkivere en kontoutskrift og soliditet sammen med den årlige avkastningen i den foreskrevne formen.

Meritter:

en. En LLP nyter stabilitet da endringer i partnere ikke påvirker dens eksistens.

b. Ansvaret for en LLP og dens partnere i Limited.

c. Et organ og en utlending kan være partnere i en LLP.

d. En LLP kan skaffe store mengder midler, da det ikke er noen begrensning i antall medlemmer og risiko involvert er begrenset.

demerits:

en. Tid og penger er involvert i dannelse og registrering av en LLP.

b. Det er mindre fleksibilitet i driften fordi en LLP må overholde visse juridiske formaliteter.

c. Det er mangel på forretningshemmelighet da en LLP må inngi de foreskrevne dokumentene til Registrar. Regnskapet er åpent for publikum for inspeksjon.

LLP gir en gründer de to fordelene med begrenset ansvar og en fleksibel intern struktur. Det er også fritt for utbytteavgift og minimumsskatt.

Skjema 4. Felleskap :

Med de voksende behovene til moderne virksomhet, ble samling av enorme økonomiske og ledelsesmessige ressurser nødvendig. Eierskap og partnerskapsformer for eierskap klarte ikke å oppfylle disse behovene på grunn av deres begrensninger, for eksempel ubegrenset ansvar, mangel på kontinuitet og begrensede ressurser.

Bedriftsformen for virksomhetsorganisasjon ble utviklet for å overvinne disse begrensningene. Felleskap har blitt den dominerende eierskapsformen for store bedrifter fordi det muliggjør innsamling av enorme økonomiske og ledelsesmessige ressurser med avsetning for begrenset ansvar og kontinuitet i driften.

Et aksjeselskap er en innarbeidet og frivillig forening av enkeltpersoner med et særpreget navn, evigvarende suksess, begrenset ansvar og felles sel, og som vanligvis har en felleskapital delt inn i overførbare aksjer med en fast verdi.

Overrettsdommer John Marshall i USA definerte et selskap i den berømte saken i Dartmouth College som ”et kunstig vesen, usynlig, immateriell og eksisterende bare i betraktning av loven; å være den lovlige skapningen, den har bare de egenskapene som charteret om dens skaper tillegger den, enten eksplisitt eller som tilfeldig til dens eksistens; og de viktigste av dem er udødelighet og individualitet.

”Dermed er et selskap en kunstig juridisk person som har en uavhengig juridisk enhet.

Fordeler med organisasjonen :

Bedriftsformen for eierskap er blitt veldig populær i moderne virksomhet på grunn av sine flere fordeler:

1. Begrenset ansvar:

Aksjonærer i et selskap er bare ansvarlig for pålydende pålydende på aksjer som de eier. Deres private eiendom kan ikke knyttes til å betale gjeldene til selskapet. Dermed er risikoen begrenset og kjent. Dette oppfordrer folk til å investere pengene sine i verdipapirer og bidrar derfor til veksten av selskapets eierform.

2. Store økonomiske ressurser:

Selskapsform for eierskap muliggjør innsamling av enorme økonomiske ressurser. Kapitalen i et selskap er delt inn i andeler av små kirkesamfunn, slik at personer med små midler også kan kjøpe dem. Fordelene med aksjer med begrenset ansvar og overførbarhet tiltrekker seg investorer. Ulike typer verdipapirer kan bli utstedt for å tiltrekke seg ulike typer investorer. Det er ingen begrensning på antall medlemmer i et offentlig selskap.

3. Kontinuitet:

Et selskap nyter uavbrutt forretningsliv. Som en organisasjon, fortsetter den å eksistere selv om alle medlemmene dør eller øde den. På grunn av sin stabile karakter er et selskap best egnet for slike typer virksomheter som krever lange perioder for å modnes og utvikles.

4. Overførbarhet av aksjer:

Et medlem av et allmennaksjeselskap kan fritt overføre sine aksjer uten samtykke fra andre medlemmer. Andeler av offentlige selskaper noteres vanligvis på en børs, slik at folk enkelt kan kjøpe og selge dem. Fasilitet for overføring av aksjer gjør investering i selskap likvid og oppmuntrer til investering i offentlig sparing i næringslivet.

5. Profesjonell ledelse:

På grunn av sine store økonomiske ressurser og kontinuitet, kan et selskap benytte seg av tjenester fra dyktige profesjonelle ledere. Ansettelse av profesjonelle ledere som har lederegenskaper og lite økonomisk eierandel gir høyere effektivitet og mer eventyrlig ledelse. Fordelene med fordypning og dristig styring kan sikres.

6. Omfang for vekst og ekspansjon:

Det er betydelig rom for utvidelse av virksomheten i et selskap. På grunn av de store økonomiske og ledelsesmessige ressursene og begrensede ansvar, har selskapsform et enormt potensiale for vekst. Med kontinuerlig ekspansjon og vekst kan et selskap høste ulike økonomier med storskala drift, noe som bidrar til å forbedre effektiviteten og redusere kostnadene.

7. Offentlig tillit:

Et offentlig selskap nyter offentlig tillit fordi virksomheten reguleres av myndighetene i henhold til aksjeloven. Dets forhold er kjent for offentligheten gjennom publisering av kontoer og rapporter. Det kan alltid holde seg i tråd med menneskers behov og ambisjoner gjennom kontinuerlig forskning og utvikling.

8. Diffusert risiko:

Risikoen for tap i et selskap er spredt over et stort antall medlemmer. Derfor reduseres risikoen for en individuell investor.

9. Sosiale fordeler:

Bedriftsorganisasjonen hjelper til med å mobilisere samfunnssparing og investere dem i industrien. Det letter veksten av finansinstitusjoner og gir sysselsetting til et stort antall personer. Det gir store inntekter til regjeringen gjennom direkte og indirekte skatter.

Bedrifter fra selskap :

Et selskap lider av følgende begrensninger:

1. Formasjonsvansker:

Det er veldig vanskelig og dyrt å danne et selskap. En rekke dokumenter må utarbeides og arkiveres til firmaets registrar. Det kreves tjenester fra eksperter for å utarbeide disse dokumentene. Det er veldig tidkrevende og upraktisk å få godkjenninger og sanksjoner fra forskjellige myndigheter for etablering av et selskap. Tiden og kostnadene som er forbundet med å oppfylle juridiske formaliteter fraråder mange mennesker fra å ta i bruk selskapets eierform. Det er også vanskelig å avvikle et selskap.

2. Overdreven myndighetskontroll:

Et selskap er underlagt detaljerte lovbestemmelser i den daglige driften. Den må levere periodiske rapporter. Revisjon og publisering av kontoer er obligatorisk. Objektene og kapitalen i selskapet kan bare endres etter å ha oppfylt de foreskrevne juridiske formaliteter. Disse regler og forskrifter reduserer effektiviteten og fleksibiliteten i driften. Mye dyrebar tid, krefter og penger må brukes på å overholde utallige juridiske formaliteter og uhyggelige lovbestemmelser.

3. Mangel på motivasjon og personlig berøring:

Det er skille mellom eierskap og ledelse i et stort offentlig selskap. Selskapets saker styres av de profesjonelle og funksjonærer som ikke har personlig involvering og eierandel i selskapet. Fraværs eier og upersonlig ledelse resulterer i manglende initiativ og ansvar. Insentiv for hardt arbeid og effektivitet er lav. Personlig kontakt med ansatte og kunder er ikke mulig.

4. Oligarchic Management:

I teorien skal ledelsen av et selskap være demokratisk, men i praksis blir selskapet et oligarki (herske av noen få). Et selskap ledes av et lite antall mennesker som er i stand til å forevige sin regjering år etter år på grunn av manglende interesse, informasjon og enhet fra andelseierne. Små og minoritetsaksjonærers interesser er ikke godt beskyttet. De får aldri representasjon i styret og føler seg undertrykt.

5. Forsinkelse i beslutninger:

For mange ledelsesnivåer i et selskap resulterer i byråkrati og byråkrati. Mye tid er bortkastet på å ringe og holde møter og i vedtak. Det blir vanskelig å ta raske beslutninger og snarlig gjøre tiltak med den konsekvens at forretningsmulighetene kan gå tapt.

6. Interessekonflikt:

Selskap er den eneste formen for virksomhet der det i en permanent interessekonflikt kan eksistere. I proprietærskap er det ikke rom for konflikt og i et partnerskap resulterer kontinuerlig konflikt i oppløsning av firmaet. Men i en selskapskonflikt kan det fortsette mellom aksjonærer og styre eller mellom aksjonærer og kreditorer eller mellom ledelse og arbeidere.

7. Bedragerier i promotering og ledelse:

Det er en mulighet for at skruppelløse promotører kan flyte et selskap for å duppe uskyldige og uvitende investorer. De kan samle inn enorme summer og senere upassende pengene til personlig fordel. Saken om South Sea Bubble Company er det ledende eksemplet på slike malpractices fra promotører.

Videre kan direktørene i et selskap manipulere prisene på selskapets aksjer og obligasjoner på børsen på grunnlag av innsideinformasjon og regnskapsmanipulasjoner. Dette kan føre til uvøren spekulasjon i aksjer, og til og med et godt selskap kan bli satt i økonomiske vanskeligheter.

8. Manglende taushetsplikt:

I henhold til aksjeloven er et selskap pålagt å offentliggjøre og publisere en rekke opplysninger om hvordan de fungerer. Utbredt omtale av saker gjør det nesten umulig for selskapet å beholde sine forretningshemmeligheter. Regnskapet til et offentlig selskap er åpent for inspeksjon for allmennheten.

9. Sosiale ondskap:

Gigantiske selskaper kan føre til monopol, konsentrasjon av økonomisk makt i noen få hender, innblanding i det politiske systemet, mangel på industriell fred osv.

Egnethet :

Til tross for ulempene, har organisasjonsformen blitt veldig populær, spesielt for store forretningsinteresser. Dette er fordi dens fordeler oppveier langt fra demerittene. Mange av ulempene med et selskap skyldes hovedsakelig svakhetene til menneskene som markedsfører og administrerer selskaper, og ikke på grunn av selskapets system som sådan. Bedriftsorganisasjonen har gjort det mulig å samle store mengder kapital som kreves for storskala drift.

På grunn av sine unike egenskaper, er selskapets eierform ideell egnet til følgende typer virksomhet:

(i) Tunge eller grunnleggende næringer som skipsbygging, fabrikant av busser, ingeniørfirmaer, etc., som krever enorme kapitalinvesteringer.

(ii) Storskala drift er svært avgjørende på grunn av stordriftsfordeler, avdelingsbutikker, kjedebutikker og foretak som driver bygging av broer, demninger, flergangsbygninger osv.

(iii) Virksomheten innebærer stor usikkerhet eller stor risiko, f.eks. frakt- og flyproblemer.

(iv) Loven gjør selskapsorganisasjonen obligatorisk, for eksempel kan bankvirksomhet kun drives i form av selskap.

(v) Eierne av virksomheten ønsker å ha et begrenset ansvar.

Skjema nr. 5. En person-selskap (OPC) :

I henhold til aksjeloven, India i 2013, “One Person Company er et selskap registrert i henhold til den foreslåtte aksjeloven med bare ett medlem og skal ha" (OPC) "lagt i parentes til navnet." Notatet til et slikt selskap skal angi navnet på personen.

Konseptet "én person-selskap" har følgende egenskaper:

(i) OPC kan være registrert som et privat selskap med ett medlem.

(ii) Tilstrekkelige garantier i tilfelle eneeiers død / uførhet er gitt.

(iii) OPC vil ha en egen virksomhet.

(iv) Eieren av en OPC skal bare være ansvarlig i den utstrekning kapitalen er. Hvis aktivitetene utføres på en feilaktig måte, utvides eierens ansvar til hans personlige eiendom.

(v) En OPC kan ledes av eieren eller hans representant.

(vi) En OPC vil få sitt årsregnskap revidert og arkivere en kopi av det til Registrar of Companies.

(vii) Det kan foreskrives en minste aksjekapital for en OPC.

(viii) Hver OPC skal ha minst en direktør.

(ix) Den ene personen må oppgi navnet på personen som i tilfelle abonnentens død, uførhet osv. blir medlemmer av selskapet.

Fordeler :

(i) OPC vil gjøre det mulig for små gründere og fagpersoner, f.eks. charterte regnskapsførere, advokater, leger osv. å oppnå fordelene ved selskaper,

(ii) Fremgangsmåten for å danne OPC er veldig enkel.

(iii) Det er enkelt å kjøre en OPC da det ikke krever samsvar med mange juridiske formaliteter.

(iv) Siden risikoen er begrenset til verdien av aksjer som en person eier, trenger ikke små gründere å frykte rettstvist og tilknytning til personlige eiendeler.

(v) Det er ikke nødvendig å dele forretningsinformasjon med noen annen person, derfor er forretningshemmelighet sikret.

(vi) Motivasjonen og engasjementet til eieren er høy på grunn av fravær av deling av overskudd.

(vii) Raske beslutninger kan tas på grunn av full kontroll fra eieren. Det er handlefrihet.

(viii) OPC would provide the start-up entrepreneurs and professionals the much needed flexibility in setting up business without losing control.

Forfall :

(i) The life of OPC is uncertain and instable.

(ii) The concept of OPC makes mockery of the corporate concept because company means more than one person.

(iii) A company should operate as a democratic institution with discussion and decision by voting. But in an OPC there is no democracy.

(iv) An OPC has to be incorporated. It has also to comply with some legal formalities.

The concept of OPC has been introduced in a half-hearted and incomplete manner. How would OPC work and what would be the regulatory provisions concerning their formation and functioning has not been made clear. Hence, the provisions concerning OPC require a re-look and redrafting.


Forms of Business Organisation – Sole Proprietorship, Partnership Firm, Limited Liability Partnership, Private Company and Public Limited Company

Form # 1. Sole Proprietorship:

'Sole Proprietorship' form of business organisation refers to a business enterprise exclusively owned, managed and controlled by a single person with all authority, responsibility and risk.

Definition of Sole Proprietorship :

According to JL Hanson – “A type of business unit where one person is solely responsible for providing the capital and bearing the risk of the enterprise, and for the management of the business.”

Characteristics of Sole Proprietorship :

Jeg. Single Ownership – The sole proprietorship form of business organisation has a single owner who himself/herself starts the business by bringing together all the resources.

ii. No Separation of Ownership and Management – The owner himself/herself manages the business as per his/her own skill and intelligence.

iii. Less Legal Formalities – The formation and operation of a sole proprietorship form of business organisation does not involve any legal formalities.

iv. No Separate Entity – The businessman and the business enterprise are one and the same, and the businessman is responsible for everything that happens in his business unit.

v. No Sharing of Profit and Loss – The sole proprietor enjoys the profits and losses alone.

vi. Unlimited Liability – The liability of sole proprietor is unlimited.

vii. One-man control- The owner has complete control of operations.

Advantages of Sole Proprietorship :

Jeg. Easy to form and wind up – It is very easy and simple to form a sole proprietorship form of business organisation. No legal formalities are required to be observed. Similarly, the business can be wound up any time if the proprietor so decides.

ii. Quick Decision and Prompt Action – Nobody interferes in the affairs of the sole proprietary organisation. So he/she can take quick decisions on the various issues relating to business and accordingly prompt action can be taken.

iii. Direct Motivation – In sole proprietorship form of business organisations entire profit of the business goes to the owner. This motivates the proprietor to work hard and run the business efficiently.

iv. Flexibility in Operations – It is very easy to effect changes as per the requirements of the business. The expansion or curtailment of business activities does not require many formalities as in the case of other forms of business organisation.

v. Maintenance of Business Secrets – The business secrets are known only to the proprietor. He is not required to disclose any information to others unless and until he himself so decides. He is also not bound to publish his business accounts.

vi. Personal Touch – Since the proprietor himself handles everything relating to business, it is easy to maintain a good personal contact with customers and employees.

Limitations of Sole Proprietorship :

Jeg. Limited Resources – The resources of a sole proprietor are always limited. It is not always possible to arrange sufficient funds from personal sources.

ii. Lack of Continuity – The continuity of the business is linked with the life of the proprietor. Illness, death or insolvency of the proprietor can lead to closure of the business. Thus, the continuity of business is uncertain.

iii. Unlimited Liability – In the eyes of law, the proprietor and the business are one and the same. So personal properties of the owner can also be used to meet the business obligations and debts.

iv. Unsuitable for Large Scale Operations – As the resources and the managerial ability are limited, sole proprietorship form of business organisation is not suitable for large- scale business.

v. Limited Managerial Expertise – A sole proprietorship form of business organisation always suffers from lack of managerial expertise. A single person may not be an expert in all fields like, purchasing, selling, financing etc.

Suitability of Sole Proprietorship:

In short, this is a simple one person firm where, one can use his brand name, apply for payment gateways and be able to issue invoice on his brand name to customers. It is best form for the testing of ideas in the starting stage whether it's an e-commerce or tech startup, on later stage, one can easily set up another elaborate forms like private limited company or public limited company.

Form # 2. Partnership Firm :

'Partnership' is an association of two or more persons who pool their financial and managerial resources and agree to carry on a business, and share its profit. The persons who form a partnership are individually known as partners and collectively a firm or partnership.

Definition of Partnership:

Indian Partnership Act, 1932 defines partnership as “the relation between persons who have agreed to share the profits of the business carried on by all or any of them acting for all”.

Partnership form of business organisation in India is governed by the Indian Partnership Act 1932. The agreement between the partners may be in oral, written or implied. When the agreement is in writing, it is termed as partnership deed.

However, in the absence of an agreement, the provisions of the Indian Partnership Act 1932 shall apply. Partnership Deed contains the terms and conditions for starting and continuing the partnership firm. It is always better to insist on a written agreement in order to avoid future legal hurdles.

Characteristics of Partnership :

Jeg. Two or More Persons – To form a partnership firm at least two persons are required.

ii. Contractual Relationship – Minors, lunatics and insolvent persons are not eligible to become the partners. However, a minor can be admitted to the benefits of partnership firm ie, he can have share in the profits without any obligation for losses.

iii. Sharing Profits and Business – There must be an agreement among the partners to share the profits and losses of the business of the partnership firm. If two or more persons share the income of jointly owned property, it is not regarded as partnership.

iv. Existence of Lawful Business – The business of to be carried on by partners, must be lawful. Any agreement to indulge in smuggling, black marketing or any other lawful activity cannot be called a partnership firm in the eyes of law.

v. Principal Agent Relationship – There must be an agency relationship between the partners. Every partner is the principal as well as the agent of the firm. When a partner deals with other parties he/she acts as an agent of other partners, and at the same time the other partners become the principal.

vi. Unlimited Liability – The partners of the firm have unlimited liability. They are jointly as well as individually liable for the debts and obligations of the firms. If the assets of the firm are insufficient to meet the firm's liabilities, the personal properties of the partners can also be utilized for this purpose.

vii. Voluntary Registration – The registration of partnership firm is not compulsory. But an unregistered firm suffers from some limitations which make it virtually compulsory to be registered.

Merits of Partnership :

Jeg. Easy to Form

ii. Availability of Larger Resources

iii. Better Decisions

iv. fleksibilitet

v. Sharing of Risks – The losses of the firm are shared by all the partners equally or as per the agreed ratio as decided in the partnership agreement.

vi. Keen Interest – Since partners share the profit and bear the losses, they take keen interest in the affairs of the business.

vii. Benefits of Specialization – Partnership firm enjoys benefits of individual partners, specialisation, for instance, in a partnership firm, providing legal consultancy to people, one partner may deal with civil cases, one in criminal cases, and another in labour cases and so on as per their area of specialization.

viii. Protection of Interest – In partnership form of business organisation, the rights of each partner and his/her interests are fully protected. If a partner is dissatisfied with any decision, he can ask for dissolution of the firm or can withdraw from the partnership.

ix. Secrecy – Business secrets of the firm are only known to the partners.

Limitations of Partnership :

A partnership firm also suffers from certain limitations:

Jeg. Unlimited Liability – Partners in partnership firm suffer from the problem of unlimited liability. Resultantly, members may end up using personal assets to meet the liabilities of business.

ii. Instability – Every partnership firm has uncertain life. The death, insolvency, incapacity or the retirement of any partner bring the firm to an end. Not only that any dissenting partner can give notice at any time for dissolution of partnership.

iii. Limited Capital – A partnership firm suffers due to limited personal capacity of partners.

iv. Non-transferability of share – The share of interest of any partner cannot be transferred to other partners or to the outsiders.

v. Possibility of Conflicts – At times there is a strong possibility of conflict among partners due to divergent views and interest.

Suitability of Partnership:

Usually persons having different abilities, skill or expertise can join hands to form a partnership firm to carry on the business. Business activities like construction, providing legal services, accounting and financial services etc. can successfully run under this form of business organization.

It is also considered suitable where capital requirement is of a medium size. Thus, businesses like a wholesale trade, professional services, mercantile houses and small manufacturing units can be successfully organized as partnership firms.

Form # 3. Limited Liability Partnership (LLP):

Keeping in view the incapacity of sole proprietor and partnership firms to raise money while facing unlimited liability, a new form of business was introduced through the Limited Liability Partnership Act 2008. This form was primarily created to give flip to small and medium entrepreneurs and professionals who can enjoy the benefits of body corporate while also retaining control over their businesses.

Meaning of LLP:

A Limited Liability Partnership (LLP) means a body corporate registered under the LLP Act 2008, in which some or all partners (depending on the respective jurisdiction of state) have limited liability. It therefore exhibits elements of partnerships and corporations. In an LLP, one partner is not responsible or liable for another partner's misconduct or negligence, as it was the case in case of original form of partnership firms.

This form was introduced in the world by US in 1990s in the wake up of fall of real estate and energy prices in Texas. After that, other countries like Poland, Singapore, Canada, China, Germany, Greece and Japan have also felt the need to establish LLPs in their respective countries.

Definition of LLP:

According to Limited liability partnership Act 2008, limited liability partnership means, “a partnership formed and registered under this act”.

LLP agreement means any written agreement between the partners of the LLP or between LLP and its partners which determines the mutual rights and duties of the partners and their rights and duties in relation to that LLP.

Any two or more persons can form an LLP. Even a limited Company, a foreign Company, a LLP, a foreign LLP or a non-resident can be a partner in LLP. Although, there is no specific mention, a HUF represented by its Karta and a Minor can also be partner in LLP. An Incorporation document (similar to memorandum) and LLP agreement (similar to articles of association) is required to be filed electronically. The Registrar of Companies (ROC) shall register and control LLPs

Advantages of a LLP :

Jeg. An LLP is a body corporate and legal entity separate from its partners.

ii. It has perpetual succession.

iii. Being the separate legislation (ie LLP Act, 2008), the provisions of Indian Partnership Act, 1932 are not applicable to an LLP and it is regulated by the contractual agreement between the partners.

iv. Liability of partners is limited to their agreed contribution in the LLP and no partner is liable on account of the independent or un-authorized actions of other partners, thus individual partners are protected from joint liability created by another partner's wrongful business decisions or misconduct.

v. LLP has more flexibility and lesser compliance requirements as compared to a company.

vi. Simple registration procedure, no requirement of minimum capital, no restrictions on maximum limit of partners.

vii. It is easy to become a partner or leave the LLP.

viii. It is easier to transfer the ownership in accordance with the terms of the LLP Agreement.

ix. As a juristic legal person, an LLP can sue in its name and be sued by others. The partners are not liable to be sued for dues against the LLP.

x. No restriction on the limit of the remuneration to be paid to the partners unlike in case of companies. However, the remuneration to partners must be authorized by the LLP agreement and it cannot exceed the limit prescribed under the agreement.

xi. The Act also provides for conversion of existing partnership firm, private limited Company and unlisted public Company into an LLP by registering the entity with the Registrar of Companies (ROC).

xii. No exposure to personal assets of the partners except in case of fraud.

Disadvantages of an LLP :

Jeg. Any act of the partner without the consent of other partners, can bind the LLP.

ii. Under some cases, liability may extend to personal assets of the partners also.

iii. A LLP is not allowed to raise money from Public.

iv. Due to the hybrid form of the business, it is required to comply with various rules and regulations and legal formalities.

v. It is very difficult to wind up the business in case of exigency as there are lots of legal compliances under Limited Liability Partnership (Winding Up and Dissolution) Rules and it is very lengthy and expensive procedure also.

Suitability of LLPs :

Limited Liability Partnership has proved to be a boon for small manufacturing sector as well as for service sector firms. Especially for professionals like chartered accountants/ company secretaries and advocates, it has become much easier to be formed as an LLP. Foreign Direct Investment is permitted under the automatic route in LLPs, operating in sectors/ activities where 100% FDI is allowed through the automatic route and there are no FDI-linked performance conditions.

Form # 4. Private Company :

Section 2 (68) of Companies Amendment Act, 2013 defines a Private Company as follows :

“private company” means a company having a minimum paid-up share capital of one lakh rupees or such higher paid-up share capital as may be prescribed, and which by its articles—

Jeg. Restricts the right to transfer its shares;

ii. Except in case of One Person Company, limits the number of its members to two hundred-

Provided that where two or more persons hold one or more shares in a company jointly, they shall, for the purposes of this clause, be treated as a single member-

Provided further that:

en. Persons who are in the employment of the company; og

b. Persons who, having been formerly in the employment of the company, were members of the company while in that employment and have continued to be members after the employment ceased, shall not be included in the number of members; og

iii. Prohibits any invitation to the public to subscribe for any securities of the company.

Benefits of a Private Company :

A private company offers the following benefits:

Jeg. Stability – being a separate legal entity, the existence of a private company is independent of the existence of its members.

ii. Limited liability – the liability of members is limited only to the extent of the unpaid capital on the shares held by them.

iii. Comparative flexibility of operations – a private company enjoys lesser compliance and more privileges as compared with a public company, making it a suitable choice for entrepreneurs.

iv. Improved credibility – due to incorporation, a private company enjoys an improved credibility in doing transactions with various stakeholders.

v. Team building – private company offers stock ownership and ESOP schemes to attract talented pool of workforce for the company.

vi. Expansion – In private companies, scope of expansion is large as fund raising can easily be done by receiving funds from its members, directors. Bank also give high value to private companies and sanction loans accordingly.

Limitation of Private Company :

Jeg. Process and Formalities:

As the registration of the company requires many formalities, one needs assistance from professionals like C.As or CS, wrt registration and other compliances with the relevant laws.

ii. Limited Availability of Funds:

Due to restrictions on seeking public funding, the prospects of growth and expansion are limited to the personal financing capacities of members of a private company.

iii. Exit Strategy:

Though it is easy for a shareholder to exit from a company, the procedures to wind up a private limited company is complicated and involves cumbersome procedures and substantial liquidation cost.

Form # 5 . Public Limited Company:

Public company is a separate legal entity incorporated under companies act, allowing the members to transfer their shares, while having a larger number of shareholder base.

Definition of Public Company:

u/s2 (71) of Companies Act Amendment 2013, public company means a company which:

Jeg. Is not a private company;

ii. Has a minimum paid-up share capital of five lakh rupees or such higher paid-up capital, as may be prescribed –

Provided that a company which is a subsidiary of a company, not being a private company, shall be deemed to be public company for the purposes of this Act even where such subsidiary company continues to be a private company in its articles.

Public companies are able to attract large funding through issue of equity, debt and other forms of financing domestically as well as internationally. Due to too much legal constraints and compliances, a public company is not a very suitable form of business especially for small scale businesses and small entrepreneurs.

However once a business is well established in the industry, then riding on the prestige and credibility of the business, at a later stage, a business can unravel the option of being formed as a public company.

Advantages of a Public Limited Company (PLC) :

Following are the prominent advantages of having a public limited company:

Jeg. Limited Liability of shareholders – The business is viewed as a separate legal entity. This means that even if a shareholder leaves the PLC or dies, the business can continue.

ii. Ability to raise large amount of capital – Public limited companies are able to raise large sums of money because there is no limit on the maximum number of members.

iii. Transferability of shares – the shares of a PLC can be freely transferable. This provides liquidity for shareholders.

iv. Exit strategy – due to transferability of shares and being widely recognizable in the public domain, a public company magnifies its chances of easily seeking future suitors for the company.

v. Limited liability of shareholders – The liability of shareholders is limited to the extent of unpaid capital on the shares held by them.

vi. Separate legal entity – The public company due to incorporation is distinct legal person different from its shareholders.

Disadvantages of a Public Limited Company :

Despite having several benefits, a public limited company suffers from the following disadvantages:

Jeg. There are many legal formalities and regulatory compliances to be adhered to by a company during the stage of formation as well as carrying of day to day operations.

ii. Ownership and control woes – due to larger shareholder base, at times it's difficult to take speedy and timely business decisions especially if the shareholders are geographically scattered.

iii. Vulnerable to takeovers – With shares being freely transferable, a potential bidder can secretly stock up the shareholding of the company even from open market, to stage a hostile takeover bid.

iv. Larger possibility of conflicts between management and owners

v. Lack of secrecy – due to open access of books of accounts to public, as well as inspection by the relevant authorities, it is difficult to maintain secrets of business within the confined walls of business.

vi. In order to protect the interest of investors, a public company is required to follow many controls and regulations.

vii. There is a possibility that the original owners can lose control of the public limited company in the issue of a dispute or violation.

viii. Some public limited companies can grow very large. As a result, many can suffer from mismanagement and slow decision making.

ix. Owing to higher degree of transparency and accountability, public companies suffer from slow decision making woes.

Finally it can be concluded that no particular form of business is perfect for organizing a startup. The specific choice of business form inter-alia depends upon combination of various factors like control over the business, ease of doing the business, legal compliances, flexibility, taxation as well as the nature of the business. An entrepreneur should cautiously choose a form of business after considering all the relevant factors.

Choosing Company as a Form of Business :

Keeping in view the impending and ever growing needs of funds for a new as well as growing startup, usually the first preference for establishing a startup is given to a company form of business.

A company form as compared to other forms of business such as LLP, Proprietorship and Partnership firm, can seek larger funding from the while limiting personal liabilities of its members. The transparency and accountability in a corporate form of business ignites the interest of investors to park their funds unlike the other forms of business.

Following are the different forms of relevant body corporate for startups in India :

One Person Company :

One person company (OPC) is a new concept in India which was introduced by the Companies Act 2013. Unlike the old Companies act 1956, where minimum two directors and shareholders were required to form a private limited company. In OPC, only a person is required to form a company. Such a person can be both a shareholder as well as the director, while enjoying the benefits of limited liability. Therefore, the name One Person Company.

This initiative opens up plethora of spectacular possibilities for sole proprietors and entrepreneur, who while taking the benefit of Limited liability and corporatization, can run their small businesses without having the need to find a second director or second shareholder.

Characteristics of One Person Company :

Jeg. One Shareholder:

As per the companies Amendment Act 2013, only a natural person who is a resident of India and also a citizen of India can form a one person company. It means that other legal entities like companies or societies or other corporate entities and even Nonresident Indians or Foreign citizens cannot form an OPC. Further the rules also specify that a person can be a shareholder in only one person company at any given time. It simply means an individual cannot have two different one person companies in his name.

ii. Uninterrupted Existence :

A OPC has 'perpetual succession', meaning uninterrupted existence until it is legally dissolved. Being a separate legal entity, it is unaffected by the death or any other form of departure of any member and continues to be in existence irrespective of the changes in ownership.

iii. Borrowing Capacity :

Banks and Financial Institutions prefer to provide funding to a company rather than partnership firms or proprietary concerns. However, a one person company cannot issue different types of equity shares, as it can only be owned by one person at all times.

iv. Ease of Transferability :

Ownership of a business can be easily transferred in an OPC by transferring shares. In an OPC, the ownership can be transferred by altering the provision wrt shareholding, directorship and nominee director.

v. Owning Property:

A company being an artificial person, can acquire, own, enjoy and alienate property in its name. The property owned by a company could be machinery, building, intangible assets, land, residential property, factory, etc. Further, the nominee director cannot claim any ownership of the company while serving as a nominee director.

vi. One Director :

As per the Companies Amendment Act, OPC should have minimum of one director and maximum of fifteen directors on the board of the company. As per the Companies Act, if nothing is mentioned in the incorporation document, it would be assumed the sole shareholder shall also be the sole director in the one person company and which shall be practically the case in most OPCs being incorporated.

vii. Nominee :

As per the relevant rules, OPC is required to nominate a Nominee with his written consent who, in the event of death or inability of the owner of OPC, shall become the owner of the OPC, enjoying all the powers as the original owner did. However such a nominee is also required to fulfill the requirements of being a resident Indian and citizen of India.

Further a person is not allowed to become member and or nominee of more than two OPCs. In case of which he is required to choose within 6 months, which OPC he wishes to continue.

viii. Taxation :

Since nothing has been specified as such by the finance ministry, it is assumed that the rates of taxation applicable for a private limited company shall apply to an OPC. Net profits, which are calculated by deducting all allowable expenses from the turnover of sales, shall be taxable at the rate of thirty percent plus education cess.

ix. Freedom from Compliance :

One Person Company also gets freedom from complying with many requirements as normally applicable to other private limited companies. Certain sections like Section 96, 98 and sections 100 to 111 are not applicable for a One Person Company.

Some of such privileges are as follows:

en. No requirement to hold annual or extra ordinary general meetings.

b. No requirement of preparing Cash Flow Statement in the annual financial statements.

c. Annual returns can be signed by the Director himself instead of a Company Secretary.

Related Party Transactions :

When OPC enters into a contract with the sole owner of the company, who is also the director of the company, the company shall, unless the contract is in writing, ensure that the terms of the contract or offer contained in a memorandum, are recorded in the minutes of the first meeting of the Board of Directors of the company.

Further, the company shall inform the Registrar about every contract entered into by the company and recorded in the minutes of the meeting of its Board of Directors within a period of fifteen days of the date of approval by the Board.

This clause shall be very much in vogue since the business of the One Person Company may use many assets of the owner and may pay compensation for that. Examples may be rent paid for using property or machinery or Furniture owned by the Owner. It may pay interest on loans taken from the owner. It may pay salaries to the Owner.


Forms of Business Organisation – Sole Proprietorship, General Partnerships, Company Form of Organization and Co-Operatives

Most production and distribution activities are carried out by millions of people in different parts of the country by constituting various kinds of organizations. These organizations are based on some form of ownership. Choosing a legal form of organization—a sole proprietorship, partnership, or corporation—ranks among an entrepreneur's most vital decisions.

This choice affects a number of managerial and financial issues, including the amount of taxes the entrepreneur would have to pay, whether the entrepreneur may be personally sued for unpaid business bills, and whether the venture will die automatically with the demise of the entrepreneur.

Some common kinds of ownership structures are as follows:

1. Sole Proprietorship :

The simplest way to start up a business on one's own is to become a sole trader (sometimes known as a sole proprietor). The sole proprietorship, as its name implies, is a business owned and managed by a single individual. The general perception of sole proprietorships is that they are a small and insignificant part of the national as well as global economy.

Fordeler:

The following are the advantages of a sole proprietorship business:

Jeg. Freedom:

As the sole proprietor is in total control of operations, he/she can respond quickly to changes, which is an asset in a rapidly changing market situation. The freedom to set the company's course of action is a major motivational force. Many sole proprietors simply thrive on the feeling of control they have over their personal future and recognition they earn as the owner of the business.

ii. Ease of Formation:

One of the most attractive features of a sole proprietorship is that it is fast and simple to begin. If an entrepreneur wants to operate a business under his/her own name, they simply have to obtain the necessary licences from the Government and begin operations.

iii. Low Start-Up Cost:

In addition to being easy to begin, the sole proprietorship is generally the least expensive form of ownership to establish.

iv. Tax Benefits:

Sole proprietors generally enjoy tax benefits from the State and Central Governments in view of theirs being tiny and small operations. This is because the Government encourages small and tiny entrepreneurs to come up in a large way.

v. Profit Incentive:

One of the major advantages of sole proprietorship is that once the owner pays all of the company's expenses, he/she can keep the remaining profits. The profit incentive is a powerful one, and profits represent an excellent way of keeping score in the game of the business.

vi. No Special Legal Restrictions:

The sole proprietorship is the least regulated form of business ownership. In a time when the government requests for information seem never ending, this feature has much merit.

vii. Easy to Discontinue:

If the entrepreneur decides to discontinue operations, he can terminate the business quickly, even though he will still be personally liable for any outstanding debts and obligations that the business cannot pay.

ulemper:

Jeg. Unlimited Liability:

The major disadvantage of a sole proprietorship is the unlimited liability of the owner, which means that the sole proprietor is personally liable for all of the business's debts. In a sole proprietorship, the owner is the business. He/she owns all of the business's assets, and if the business fails, creditors can force the sale of these assets to cover its debts. Failure of a proprietory trader can ruin a sole proprietor financially.

ii. Lack of Continuity:

This is inherent in a sole proprietorship. If the proprietor dies, retires, or becomes incapacitated, the business automatically terminates. Unless a family member or employee can take over, the business could be in jeopardy.

iii. Difficulty of Raising Money, Image of Instability:

If the business is to grow and expand, a sole proprietor generally needs additional financial resources. However, many proprietors have already put all they have in their businesses and have used their personal resources as collateral on existing loans, making it difficult to borrow additional funds.

iv. Limited Skills and Capabilities:

A sole proprietor may not have the wide range of skills that running a successful business requires. Each of us has areas in which our education, training, and work experiences have taught us a great deal; yet there are other areas where our decision-making ability is weak. Many failures occur because owners lack the skills, knowledge, and experience in areas that are vital to business success.

Owners tend to brush aside problems they don't understand or don't feel comfortable with in favour of those they can solve more easily. Unfortunately, the problems they set aside seldom solve by themselves. By the time an owner decides to seek help in addressing those problems, it may be too late to save the company.

v. Feeling of Isolation:

Running a business alone allows an entrepreneur maximum flexibility, but it also generates feeling of isolation that there is no one to turn to for help in solving problems or getting feedback on a new idea. Most sole proprietors admit that there are times when they feel the pressure of being alone and being fully and completely responsible for every major business decision.

vi. Suitability:

Sole proprietorship form of organization is suitable when the size of the concern is very small, requires little capital, prefers to control by one person, where risk is more and personal attention is required.

2. General Partnerships :

As defined by the uniform Partnership Act, a partnership is a 'voluntary association of two or more persons to carry on as co-owners a business for profit'. An association of individuals competent to contract who agree to carry on a lawful business in common with the object of sharing profit is a partnership.

Fordeler:

Jeg. Larger Pool of Talent:

In a partnership, more co-owners and their skills contribute to the business and play complementary role to each other in the organization which is missing in the sole trade form of organization.

ii. Larger Pool of Money:

The partnership form of ownership can significantly increase the pool of capital available to a business. Each partner's assets cumulatively lead to a large pool of capital available for the business, which in turn helps to carry out the business on a large scale compared to sole proprietorship.

iii. Ease of Formation:

Like sole proprietorship form of organization, partnership firms can also easily get established without much legal formalities. However, more formal system prevails on it compared to proprietor concerns.

iv. Possible Tax Benefits:

The partnership itself is not subject to general taxation. It serves as a conduit for the profit or losses it earns or incurs; it is generally not as effective as the corporate form of ownership, which can raise capital by selling shares of ownership to outside investors.

v. Limited Legal Formalities:

Like proprietorship concerns, partnership form of organization is not burdened with red tape. In other words, partnership form of organizations too can come out successfully without much legal formalities.

vi. Division of Profits:

There are no restrictions on how partners may distribute the company's profits as long as they are consistent with the partnership agreement and do not violate the rights of any partner. The partnership agreement should articulate the nature of each partner's contribution and proportional share of the profits.

ulemper:

Jeg. Unlimited Liability:

At least one member of every partnership must be a general partner. The general partner has unlimited personal liability, even though he or she is often the partner with the least personal resources.

ii. Lack of Continuity:

If one of the partners dies, the continuation of the business gets ridden with complications. Partners' interest is often non-transferable through inheritance because the remaining partners may not want to be in a partnership with the person who inherits the deceased partner's interest. Partners can make provisions in the partnership agreement to avoid dissolution due to death, if all parties agree to accept as partners those who inherit the deceased's interest.

iii. Difficult Ownership Transfer:

Most partnership agreements restrict how a partner can dispose of his share of the business. Often a partner is required to sell his interest to the remaining partners. Even if the original agreement contains such a requirement and clearly delineates how the value of each partner's ownership will be determined, there is no guarantee that the other partners will have the financial resources to buy the seller's interest. All these things generally result in difficulties in transferring the ownership from one person to another.

iv. Possibility of Forced Liquidation:

Since conflicts among partners are often difficult to resolve due to differences among them, many partnership firms are forced to dissolve. This is again due to personality clashes and authority differences among the partners.

v. Suitability:

Partnership form of organization is suitable where there is more scope for long duration of the project, not possible for one person to carry out the activities, where more funds and more skills are needed.

3. Company Form of Organization :

A corporation is 'an artificial being, invisible, intangible, and existing only in contemplation of the law'.

Fordeler:

Jeg. Limited Liability:

Because the company is a separate legal entity, it allows investors to limit their liability to the total amount of their investment in the business. This legal protection of personal assets beyond the business is of critical concern to many potential investors. In other words, corporate form of ownership does not protect its owners from being held personally liable for fraudulent or illegal acts.

ii. Continuity:

The corporate form of organization is basically continued indefinitely. The corporation's existence does not depend on the fate of any single individual. Unlike a proprietorship or partnership in which the death of a member ends the business, a corporation lives beyond the lives of those who gave life to the organization.

iii. Ease of Ownership Transfer:

If the members in a corporation are displeased with the progress of the business, they can freely sell their shares to someone else and leave the organization. Similarly, shareholders can also transfer their shares through inheritance to a new generation of owners. During all of these transfers of ownership, the corporation continues to conduct business as usual.

iv. Ease of Raising Money:

Just because of limited liability, corporations have proved to be the most effective form of ownership for accumulating large amount of capital. Limited only by the number of shares authorized in its charter the corporation can raise money to begin business and expand as opportunity dictates by selling shares of its stock to investors.

v. Diffused Risk:

The sense of loss is spread over a large number of investors and the possibility of hardship on a few persons as in the case of partnership or on an individual as in the case of sole trade is minimized.

vi. Scope for Expansion:

Vast aggregation of capital and ploughing back of company's own large earnings contribute to the expansion of its business. The company offers an excellent scope for self-generating growth.

ulemper:

Jeg. High Legal Start-Up Costs:

To establish corporations it takes a lot of time and also cost. This is just because the owners give birth to an artificial legal entity and gestation period can be prolonged for the novice.

ii. Closely Regulated:

Corporations are subjected to more legal, reporting, and financial requirements than other forms of ownership. Corporate officers must meet more stringent requirements for recording and reporting management decisions and actions.

iii. Extensive Record Keeping:

Corporations are supposed to maintain detailed accounts for every transaction. In fact a huge establishment is needed to maintain the records and accounts and the same will be verified by independent auditors.

iv. Double Taxation:

Since a corporation is a separate legal entity, it must pay taxes on its net income at the state level, and also at local level. Before stakeholders receive a rupee of its net income and dividends, a corporation must pay these taxes at the corporate tax rate.

v. Speculation Encouraged:

The Company form of organization generally encourages reckless speculation on the stock exchange. This is an evil of great magnitude in our country.

vi. Bureaucratic Approach:

The bureaucratic habit of the company officials is to shirk troublesome initiatives because they get no direct benefit from it and often retards growth.

vii. Excessive Regulation by Law:

The state in which a company is located regulates its activities much more closely than those of non-corporate associations. A company and its management have to function well within the law.

viii. Suitability:

Company form of organization is suitable where the organization has to exist for a long period, huge capital is required, professionalism is needed, legal protection is needed, etc.

4. Co-Operatives (Common Ownership) :

Co-operatives provide a structure for starting up business in which all the members of the cooperative jointly own, control, and work for the business. They share responsibility equally, make collective decisions on the basis of one person one vote and, in most co-operatives receive equal pay.

The concept of a co-operative enterprise is not a political concept but the idea of co-operative working is supported by the Government. Co-operative or common ownership enterprise can be divided basically into a society or a company.


 

Legg Igjen Din Kommentar