Skyggepriser: Betydning, behov, begrensninger og bruksområder

I denne artikkelen vil vi diskutere om Shadow Prices. Etter å ha lest denne artikkelen vil du lære om: 1. Betydning av skyggepriser 2. Behov og bestemmelse av skyggepriser 3. Begrensninger 4. Bruksområder.

Betydning av skyggepriser :

Skyggepriser gjenspeiler sanne verdier for faktorer og produkter for beregning eller estimering av priser i sosial kostnads-nytte-analyse. J. Tinbergen definerer dem, “Skyggepriser er priser som indikerer den egentlige eller sanne verdien av en faktor eller et produkt i betydningen likevektspriser. Disse prisene kan være forskjellige for forskjellige tidsperioder så vel som geografisk separate områder og forskjellige yrker (i tilfelle arbeidskraft). De kan avvike fra markedspriser. "

I følge EJ Mishan, “En skygge eller regnskapsmessig pris…. er prisen økonomen tilskriver en vare eller faktor på argumentet om at det er mer passende for den økonomiske beregningen enn dens eksisterende pris hvis noen. "

Behov og bestemmelse av skyggepriser:

I utviklingsland for prosjektevaluering er fordelingen av faktorer på grunnlag av markedspriser ufullkommen fordi det eksisterer grunnleggende ulikheter som gjenspeiles i massearbeidsledighet ved eksisterende lønnsnivå, i mangel på midler til eksisterende renter og i mangel på utenlandsk valuta til den gjeldende valutakursen.

I en slik situasjon vil likevektsnivået på lønningene være mye under markedslønnen, likevektsrentene ville være høyere enn markedsrentene, og likevektskursen ville være lavere enn markedsrenten.

For å overvinne disse vanskene har J. Tinbergen, HB Chenery og KS Kretchemer lagt vekt på bruken av skygge eller regnskapsmessige priser av følgende årsaker:

1. Ufullkommen markedsmekanisme:

Prismekanismen fungerer ufullkommen i utviklingsland. Markedspriser gjenspeiler ikke korrekt relative mangler, fordeler og kostnader. Dette fordi perfekt konkurranse er helt fraværende. Strukturendringer reagerer ikke på prisendringer.

Institusjonelle faktorer forvrenger eksistensen av likevekt i produkt-, arbeids-, kapital- og valutamarkedene. Dermed klarer ikke prisene å reflektere og overføre direkte og indirekte påvirkninger på tilbudssiden og etterspørselssiden.

Alle slike vanskeligheter overvinnes ved hjelp av skyggepriser. Finanspolitikk, pengepolitikk og annen politikk hjelper også med å bringe markedsprisene på produktene arbeidskraft, kapital og valuta i samsvar med skyggeprisene og dermed gjøre investeringsprosjekter til en suksess.

2. Lønnspriser:

I utviklingsland eksisterer det grunnleggende ulikheter i arbeidsmarkedet som gjenspeiles i massearbeid og arbeidsledighet til eksisterende lønnsnivå. I slike økonomier er lønningene mye lavere i den ikke-organiserte jordbrukssektoren.

Det er også overskuddsarbeid på landsbygda, hvis marginale produkt er null eller ubetydelig. Men det kan ikke antas å være null i beregningen av kostnadene for slik arbeidskraft på byggverk. På den annen side er lønningene mye høyere enn mulighetskostnadene for arbeidskraft i industrisektoren der arbeidskraft er organisert i sterke fagforeninger.

Derfor kan ikke justerte markedslønninger til arbeidskraft brukes til å beregne kostnadene for slik arbeidskraft på investeringsprosjekter. I en slik situasjon vil likevektsnivået på lønningene være mye under markedslønnen i landsbygda.

Økonomer antyder at skyggeprisen for slik arbeidskraft kan fikses hvor som helst over det marginale produktet av arbeidskraft, og med økningen i det marginale produktet av arbeidskraft, kan dets skyggepris også heves til markedsnivået på lønningene.

3. Kapitalkostnader:

I utviklingsland er investeringsfond mangelfull med gjeldende renter. Hovedårsaken er mangelen på sparing. Flertallet av mennesker er fattige med lave inntektsnivåer, lav sparing og dermed lav tilbøyelighet til å investere. Dessuten er det lite forhold mellom tilførsel av kapital og renter som er rådende i landet.

Det er også stor forskjell mellom de rådende rentene i forskjellige regioner og områder. I kapitalmarkedet er markedsrenten mye høyere enn bankrenten. Derfor vil likevektsrenten være mye høyere enn markedsrenten. Hvis ujustert markedspris på kapital brukes til å beregne kapitalkostnaden på investeringsprosjekter, vil det undervurdere de reelle kostnadene for slike prosjekter.

For å få bukt med dette problemet, kan skyggesatsen for renter estimeres på grunnlag av rentene som er betalt av private investorer. Men mens du gjør det, er det viktig å tillate en sosial diskonteringsrate for beregning av sosiale fordeler og kostnader ved et investeringsprosjekt der dets nåverdi beregnes som

NPV = Σ t B t- C t / (1 + i) t

Hvor Bt er den forventede brutto fordelen av prosjektet på tidspunktet t, forventes C t bruttokostnaden for prosjektet på tidspunktet t, og i er den sosiale diskonteringsrenten på tidspunktet t. Den sosiale diskonteringsrenten er statens lånerente på langsiktige verdipapirer. Så det skiller seg fra markedsrenten. Hvis den sosiale diskonteringsrenten er høyere, foretrekkes korttidsprosjekter med høyere netto fordeler, og hvis den er lav, velges langvarige prosjekter med lavere fordeler.

4. Valutakurs:

Det er akutt mangel på valuta som fører til betalingsbalansevansker i utviklingsland. Som et resultat er dagens valutakurs mye lavere enn i det svarte markedet, og likevektskursen er lavere enn markedskursen.

For å løse dette problemet oppnås en kunstig likevekt i betalingsbalansen ved å fastsette en høyere skyggekurs enn den offisielle valutakursen. For dette er vekt lagt på kostnadene for utenlandske børser i prosjektet.

Anta at skyggeprisen på valuta er 50% høyere enn markedsverdien, bør nettoeffekten av et prosjekt på betalingsbalansen tillegges en vekt på 0, 5. Dette tilsvarer å verdsette valutakostnader og inntjening til en pris av 1, 5. Tinbergen foreslår beregning av skyggen valutakurs basert på de 'svarte' og 'frie' valutakursene.

Hvis den frie (offisielle) valutakursen er Rs.50 en dollar og den svarte kursen er Rs.75 en dollar og omregningen av den offisielle kursen er fire ganger så stor som den ved den svarte kursen, ville skyggekursen være det vektede gjennomsnittet,

4 × 50 + 1 × 75/5 = Rs.55

Dermed ville Rs5 per dollar være skyggekursen i stedet for den offisielle kursen på Rs.50.

5. Inflasjonspress:

Utviklingsland lider av inflasjonspress fordi markedsmekanismen fungerer ufullkommen på grunn av en rekke sosioøkonomiske og administrative hindringer. Selv ellers er prisstigning uunngåelig i utviklingsprosessen.

Så faktiske markedspriser gjenspeiler ikke sosiale fordeler og kostnader. Noen priser er faste av regjeringen. Andre er gratis, men påvirkes av restriktiv handelspraksis eller monopol. Atter andre er påvirket av kvantitative kontroller.

Når prisene stiger, er det overvurdering av innenlandsk valuta. Prisene på importerte varer for prosjekter undervurderer de virkelige kostnadene. Det er således behov for skyggepriser for investeringsprosjekter i forskjellige sektorer av økonomien.

En faktor som forventes å være mangelvare, bør ha en skyggepris høyere enn markedsprisen, mens en overskuddsfaktor bør ha en lavere skyggepris enn markedsprisen. Dermed er skyggeprisen prisen som ville ha råd når prisene var likevektspriser.

Begrensninger på skyggepriser :

Følgende er begrensningene i fastsettelsen av skyggepriser:

1. Beregningen av skyggepriser forutsetter tilgjengeligheten av data. Men tilstrekkelige data er ikke lett tilgjengelig i mindre utviklede land.

2. For å fastslå den egenverdien av en faktor eller et produkt, krever eksistensen av full likevekt i alle markeder. I en underutviklet økonomi som er preget av en rekke grunnleggende ulikheter, er kunnskapen om fulle likevektsforhold for hele økonomien ikke mulig. Dermed er forestillingen om skyggepriser som tilsvarer iboende verdier vilkårlig.

3. Forutsetningen om full sysselsetting likevekt i hele økonomien gjør at skyggeprisene er ubestemmelige. Det krever full kunnskap om etterspørsels- og tilbudsfunksjoner som er basert på de eksisterende sosioøkonomiske institusjonene i økonomien. Dermed er det vanskelig å fastslå skyggepriser under de eksisterende institusjonelle rammer for underutviklede land.

4. Et annet problem oppstår når det gjelder tidsdimensjonen. Konseptet med skyggepriser er statiske og tidløse, fordi skyggepriser brukes til å overvinne vanskeligheter involvert i prosjektevaluering når faktorpriser endrer seg over tid. Alle innganger og utganger verdsettes til faste skyggepriser i slike tilfeller. Dette er ikke realistisk fordi investeringsprosjekter forholder seg til lange perioder. Derfor er konseptet med skyggepriser fortsatt statisk.

5. En annen praktisk vanskelighetsgrad knytter seg til bruk av skyggepriser i økonomien der de private foretakene kjøper innspill og selger output til markedspriser. Regjeringen bruker derimot skyggepriser for evaluering av prosjektene sine, men kjøper alle innspill til markedspriser og selger output til konkurransedyktige markedspriser der de ikke har monopol.

6. Det er vanskelig å bestemme skyggepriser når det gjelder prosjekter med høy kapitalintensitet og som er erstatninger og utfyller hverandre. Anta at det er to prosjekter der innspillet til det ene er resultatet til det andre og omvendt.

I slike tilfeller vil bestemmelsen av skyggeprisene for inngangene til arbeidskraft, kapital og valutakurs ikke bare være vanskelig, men umulig, fordi beslutningene om byggeplanene til de to prosjektene ikke kan være de samme.

Konklusjon:

Myrdal anser i sitt "asiatiske drama" skyggepriser som "helt uvirkelig og annet verdsløst i konsept, spesielt i underutviklede land som de i Sør-Asia ... da det er anerkjent at de ikke definitivt kan konstateres. ”

Bruk av skyggepriser :

Til tross for de ovennevnte begrensningene, har skyggeprisene følgende bruksområder:

1. I prosjektevaluering:

Skyggepriser er et praktisk verktøy for å evaluere investeringsprosjekter i forskjellige sektorer i økonomien. De brukes til å evaluere effektene av et prosjekt på nasjonalinntekten, som også er kjent som eksterne effekter. Dette gjøres på grunnlag av kostnad-nytte-analyse der både kostnader og fordeler beregnes til skyggepriser.

2. I offentlig politikk:

Suksessen for utviklingsplanlegging avhenger av riktig bruk av offentlig politikk. Skyggepriser er iboende priser der korrekt bestemmelse avhenger suksessen til en plan i betydelig grad. I utviklingsland kan investeringsprosjekter i offentlig sektor ikke være lønnsomme med mindre prisene på arbeidskraft, kapital og andre innspill og valutakurser bestemmes i skyggepriser.

Selv om skyggeprisene ofte er grove estimater, bør likevel staten prøve å bringe markedsprisene nær skyggeprisene på produkter og faktorer gjennom monetære, skattemessige og andre tiltak for å lykkes med planene.

3. I programmering:

Skyggepriser har stor betydning for programmering. I sammenheng med utviklingsland betyr programmering den optimale bruken av investeringer der det ikke er noen problemer i produksjonsprosessen. Men i virkeligheten finnes vanskeligheter med forsyning av faktorer, økning i markedspriser og mangel på valuta i slike økonomier. Alle slike problemer overvinnes ved hjelp av skyggepriser.

Statens bruk av finanspolitiske, monetære politikker og annen politikk bidrar til å bringe markedsprisene på produkter, faktorer og valuta i samsvar med deres skyggepriser og dermed gjøre investeringsprogrammering til en suksess. Dermed er skyggepriser en nyttig og viktig utforming for å lykkes med prosjektevaluering, offentlig politikk og investeringsprogrammering.

 

Legg Igjen Din Kommentar