Pengepolitiske teknikker: Generelle og selektive metoder

Stort sett kan instrumenter eller teknikker for pengepolitikk deles inn i to kategorier:

(A) Kvantitative eller generelle metoder.

(B) Kvalitative eller selektive metoder.

A. Kvantitative eller generelle metoder :

1. Bankkurs eller diskonteringsrente:

Bankrente refererer til den satsen som en sentralbank er klar til å låne ut penger til forretningsbanker eller til å diskontere regninger av spesifiserte typer.

Ved å endre bankrenten kan kreditt og ytterligere pengemengde påvirkes. Med andre ord, økning i bankrente øker renten og faller i bankrente senker renten.

I løpet av inflasjonen hever monetær myndighet bankrenten for å dempe inflasjonen. Høyere bankrente vil kontrollere kredittutvidelsen til forretningsbanker. De vil sitte igjen med mindre ressurser som vil begrense bankens kredittskapende kapasitet. Tvert imot, under depresjon senkes bankrenten, næringslivet vil foretrekke å ha flere og flere lån for å trekke økonomien ut av depresjon. Derfor kan bankrente eller diskonteringsrente brukes i begge typer situasjoner, dvs. inflasjon og depresjon.

2. Åpne markedsoperasjoner:

Med åpne markedsoperasjoner mener vi salg eller kjøp av verdipapirer. Som kjent er kredittopprettingskapasiteten til forretningsbankene avhengig av bankenes kontantreserver. På denne måten kontrollerer den monetære myndigheten (sentralbanken) kreditten ved å påvirke basen til kredittopprettelsen av forretningsbankene. Hvis kreditten skal reduseres i landet, begynner sentralbanken å selge verdipapirer i det åpne markedet.

Dette vil føre til redusert pengemengde til publikum, da de vil ta ut pengene sine med forretningsbankene for å kjøpe verdipapirene. Kontantbeholdningen vil ha en tendens til å avta. Dette skjer i inflasjonsperioden. Under depresjon når prisene faller, kjøper sentralbanken verdipapirer som resulterer i utvidelse av kreditt og samlet etterspørsel,

3. Variabel reserveforhold:

Forretningsbankene må holde gitt prosentandel som kontantreserve hos sentralbanken. I stedet for kontantforholdet, tillater det kommersielle banker å kontrahere eller utvide kredittfasiliteten. Hvis sentralbanken ønsker å inngå kreditt (i løpet av inflasjonsperioden) hever den likviditetsgraden.

Som et resultat sitter forretningsbanker med mindre mengde innskudd. Deres fordel for å kreditere er redusert. Hvis det er depresjon i økonomien, reduseres reserveforholdet for å øke kredittskapende kapasiteten til forretningsbanker. Derfor kan variabel reserveforhold brukes til å påvirke forretningsbanker til å heve eller redusere deres kredittkapasitet.

4. Endring av likviditet:

I henhold til denne metoden er hver bank pålagt å holde en viss andel av sine innskudd som kontanter hos den. Når sentralbanken ønsker å inngå kreditt, hever den likviditetsgraden og omvendt.

B. Kvalitative eller selektive metoder :

1. Endring i marginale krav:

Under denne metoden påvirker sentralbanken en endring i marginalkravet for å kontrollere og frigjøre midler. Når sentralbanken føler at prisene stiger på grunn av lagerbeholdning av noen råvarer fra de handlende, kontrollerer sentralbanken kreditt ved å heve marginalkravene. (Marginalt krav er forskjellen mellom markedsverdien på eiendelene og dens maksimale utlånsverdi). La oss anta at en låntaker pantsatte varer verdt Rs. 1000 som sikkerhet i en bank og får et lån på Rs. 800.

Dermed er marginale krav Rs. 200 eller 20 prosent. Hvis denne margin økes, vil låntaker måtte pantsette varer med større verdi for å sikre lån til et gitt beløp. Dette ville redusere pengemengden og inflasjonen vil bli redusert. Tilsvarende reduserer sentralbanken i tilfelle av depresjon marginbehovet. Dette vil igjen øke kredittskaperskapasiteten til forretningsbankene. Derfor er marginbehov et betydelig verktøy i hendene til sentral myndighet under inflasjon og depresjon.

2. Regulering av forbrukskreditt:

Under inflasjonen følges denne metoden for å kontrollere forbrukernes overskytende forbruk. Vanligvis brukes leieinnkjøpsfasiliteter eller avbetalingsmetoder for å redusere til et minimum for å dempe forbruksutgiftene. Tvert imot, i løpet av depresjonsperiode tillates det flere kredittfasiliteter slik at forbruker kan bruke mer og mer på å trekke økonomien ut av depresjon.

3. Direkte handling:

Denne metoden blir brukt når noen forretningsbanker ikke samarbeider med sentralbanken for å kontrollere kreditten. Dermed tar sentralbanken direkte tiltak mot misligholderen. Sentralbanken kan iverksette direkte tiltak på flere måter som under.

(i) Den kan nekte å refinansiere fasiliteter til bankene som ikke følger instruksjonene.

(ii) Det kan følge lignende retningslinjer med banken som søker overnatting utover kapital og reserver.

(iii) Det kan endre kurs utover bankrenten.

(iv) Eventuelle andre strenge begrensninger for misligholdsinstitusjonen.

4. Fordeling av kreditt:

Under denne metoden fastsetter sentralbanken en grense for kredittfasilitetene til forretningsbanker. Som utlåner til siste utvei, rasjonerer sentralbanken den tilgjengelige kreditten blant søkerne.

Generelt foretas rasjonering av kreditt på følgende fire måter.

(i) Sentralbanken kan nekte lån til enhver bank.

(ii) Sentralbanken kan redusere mengden lån som er gitt til bankene.

(iii) Sentralbank kan fastsette kredittkontingent.

(iv) Sentralbanken kan bestemme grensen for kreditt gitt til en bestemt industri eller handel.

5. Moral overtalelse eller råd:

De siste årene har sentralbanken brukt moralsk suasion også som et verktøy for kredittkontroll. Moral suasion er et generelt begrep som beskriver en rekke uformelle metoder som sentralbanken bruker for å overtale forretningsbanker til å oppføre seg på en bestemt måte. Moralske suasion tar form av direktiv og offentlighet.

Faktisk er moralsk overtalelse et slags råd. Det er ikke noe element av tvang i det. Sentralbanken fokuserer på de farlige konsekvensene av kredittutvidelsen og søker deres samarbeid. Effektiviteten av denne metoden avhenger av prestisje som sentralbanken nyter godt av graden av samarbeid utvidet av forretningsbankene.

6. Offentlighet:

Offentlighet er også en annen kvalitativ teknikk. Det betyr å tvinge dem til bare å følge den kredittpolitikken som er i økonomiens interesse. Offentligheten har vanligvis form av tidsskrifter og tidsskrifter. Bankene holdes ikke informert om typen pengepolitikk, sentralbanken ser på varer for økonomien. Derfor er hovedmålet med denne metoden å bringe banksamfunnet under press fra opinionen.

 

Legg Igjen Din Kommentar